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$廖创兴企业(00194)$  $创兴银行(01111)$
我也有类似的困惑,也下了2注,同样被套中[赞成]

有几点看法供参考:
1. $廖创兴企业(00194)$$创兴银行(01111)$ 的成交及其疏落,每天也就几百万的成交额,显示没有什么资金流入流出,流动性不足的情况下,几个卖盘就可将价格打下来

2. 如果阁下对194派特别股息有大的信息的话,价格下跌应该是降低成本的良机,反过来如果交易告吹(可能性不大)或者派特别息低于预期(譬如只有HKD 3或者不派息的话,无论15,14或者13入货,短期都是亏损的,所以这类Arbitrage transaction 的话,主要取决于两点 1)交易达成的机率,但作为局外人只能搞公众信息了解 2)阁下对交易失败的损失容忍程度,对个人而言后者无疑更容易把握。

3. 我的交易策略是:Pair trade (1注 194+ 1注 1111),因为从1111 的 discount来看,交易通过可能性较大;即使最终194特别息不如预期,1111的特别股息也可以提供安全垫;当然爆发力也不如2注全赌194了
引用:
2013-12-23 19:11
$廖创兴企业(00194)$ 跟進持有的併購概念股(一):廖創興企業 (0194)
自己目前持有的廖創興企業(0194)自宣佈出售創興銀行細節後,股價己自高位回落30%,而自己買入的兩注貨平均成本約15.7元,帳面已有10%的虧損,究竟是自己買貴了還是市場給予廖創興企業錯誤的估值?或者現在是時候探討下廖創興...

全部讨论

2013-12-24 12:33

其實買1111的風險應高於194。首先,1111目前估值約2倍PB,如果賣盤不成,跌回合理的1倍PB的話,股價下跌的空間甚大;其次越秀提出的只是現金部份要約,即1111的股東平均而言最多只可以賣75%的股份給越秀,剩下的25%股份要按當時市價出售。如果1111沒有了賣盤概念的話,合理估值還可以2倍PB嗎?以現價計,其潛在獲利空間可能不足5%。

至於194,目前股價比其資產淨值已有一定的折讓,如果賣不成1111,股價可能跌至10元左右已有支持,潛在下跌空間反而比1111小。