白酒、医药、新能源车三大抱团类基金跌到啥位置了? 历史数据告诉你

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白酒、医药、新能源等抱团基金跌到啥时候是个头呢?静待估值回归~


对于基金抱团重仓的白酒、医疗、新能源来说,涨起来有多疯狂,跌起来就有多惨!!!

从申万三级行业来看,2月18日,也就是牛年开市以来,光伏设备行业跌幅达到了惊人的31.21%,医疗服务行业跌幅达到了29.64%,白酒行业跌幅达到了24.58%,锂行业跌幅达到了24.48%,乘用车行业跌幅达到了24.31%,医疗器械行业跌幅也到达了19.53%!

数据来源:Choice,2021.02.18~2021.03-19


都是2020年备受大家推崇的赛道,白酒消费、新能源、科技、医疗,过了个年,就全部都崩了。

为什么呢?

这个问题老K说过很多次,从2月初的投基策略就提醒大家要及时止盈了,原因只有一个,这几个热门赛道之前涨的太疯了,价格已经出现了明显的泡沫,当市场开始杀估值时,就会出现踩踏性的急跌。

那么这些行业经过这波杀跌之后,现在跌到什么位置了呢?老K将用数据来跟大家仔细分析下。

先来说说关注度最高的白酒行业,从2012年行业指数编制以来,白酒行业估值走势如下图,在2020年之前大部分时间都是处于30倍PE下方的,2017年那波核心资产牛市中也就刚刚超过40倍PE。

数据来源:Choice,截至2021.03.19,下同


而在2020年下半年到2021年年初的短短半年多的时间里,白酒行业估值被炒到了70倍PE,如此不合理的估值,基民们还趋之如骛,大买特别易方达中小盘、招商中证白酒指数等含酒量高的基金,盲目追涨就注定要接受惨痛的亏损。

纵观白酒行业指数编制以来的市盈率情况,最高的就是2021年年初的71.33倍PE,虽说跌了一波,但是目前白酒行业的估值还有53.54倍PE,远远高于历史数据的中位数23.67倍PE。

所以,老K劝大家不要急着去抄底“含酒量”高的基金,像招商中证白酒指数、易方达消费行业、景顺长城新兴成长这些短期真的别碰了。

从估值来看,白酒现在都还没跌到到半山腰。就算考虑市场给核心资产的估值溢价,最起码PE到40以下吧。

再来看看今年跌得也很惨的医药生物行业,这也是大家心中的长牛赛道。从2010年的医药生物估值走势图来看,医药生物的估值也是在近期达到历史高点然后回调的。

而从2010年来的估值情况看,医药生物行业现在的估值51.87倍PE,离中位数39.61倍PE还是有一段距离的。


不过与白酒相比,医药生物经过此轮下跌后算是已经基本到了半山腰了,对于想长期布局医药生物行业的基民来说,可以看情况慢慢定投了。

对于新能源车行业,产业链子行业太多,老K直接选了终端的汽车行业的估值来做历史纵向比较,可能有失偏颇,大家就做个参考吧。

从汽车行业的历史估值走势看,这也是一个刚刚创下估值新高然后跌下来的行业。

汽车行业现在的估值43.27倍PE和中位数20.96倍PE距离还是很大的。


不过因为新能源车的更新换代,估值体系和之前的肯定不一样了,但是差距这么大你们能接受么?


看了这三个抱团赛道的估值走势图,回头再看看,你当时在那么高的估值买入时,有没有考虑到自己买贵了,价格围绕价值上下波动是市场的铁律,这次下跌就是一个估值回归的过程,而且可以预见的是,这条价值回归之路还很长。

对于机构去年7月开始就抛弃的科技行业,最近也跟着抱团板块一起跌的情况,其实还是在杀估值,毕竟从2019年开始的一波科技牛,把科技行业的估值拉的太高了。

就以大家关注最高的半导体材料行业2018年以来的估值走势来看,从一开始的50倍PE左右徘徊,从2019年年中开始,用1年的时间涨到了200多倍的PE,涨出了很大的风险,2020年7月初还追高买入诺安成长、银河创新成长的基民一下子就被套在了山顶。

半导体一路下跌到现在,估值已经到了97.95倍PE,已经低于中位数了。


从估值来看,科技主题基本跌到了一个阶段低位,在大环境不变的情况下,可能将会迎来一波反弹行情。

好了,最热的四大赛道估值情况基本就这样了,不管是哪个赛道,大家投资的时候一定要紧盯估值这个指标,高了就不要上车了,容易翻车。

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精彩评论

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散户的弱者体系03-26 07:53

好的,谢谢。那现在中国互联网指数估值分位挺有投资价值的。

涨基财富03-26 07:01

市盈

散户的弱者体系03-25 21:43

老师您好呀
请教一下
互联网50指数和中概互联网指数的估值百分位看市盈率?还是市销率?