1月5日，恒瑞医药盘中跌近6%，成交额超5亿元，环比明显放量。与此同时，百济神州、信达生物、翰森制药、华东医药、康方生物、金斯瑞生物科技等创新药龙头也显著下跌。受此影响，创新药ETF沪港深（159622）场内价格盘中跌超2%。$创新药ETF沪港深(SZ159622)$
消息面上，暂未见明显利空。如果一定要说短期影响的话，昨天美国超预期强劲的“小非农”打压了市场的降息预期，不过美股生物科技板块还是收涨的，所以这也不算决定性因素。
资金面上，昨日，北向资金增持市值在5000万元以上的有31只，增持市值最多的是药明康德，获买入3.37亿元；此外北向增持恒瑞医药1.04亿元，居增持第8位。
行业和公司层面，开年恒瑞医药、百济神州、信达生物、康方生物等喜报连连。
1月5日，康方生物发布公告，国家药品监督管理局已于近日正式受理由公司自主研发的全球首创双特异性抗体开坦尼 (卡度尼利，PD-1/CTLA-4)联合XELOX化疗方案(奥沙利铂和卡培他滨)一线治疗不可手术切除的局部晚期、复发或转移性胃或胃食管结合部(G/GEJ)腺癌的新适应症上市申请(sNDA)。
1月3日，百济神州宣布其PD-1抑制剂百泽安 （替雷利珠单抗）新适应症已获中国国家药品监督管理局（NMPA）批准，单药用于不可切除或转移性肝细胞癌（HCC）患者的一线治疗。至此，替雷利珠单抗已有12项适应症获得NMPA批准，是目前在中国获批适应症数量最多的PD-1抑制剂，其中11项适应症已全部纳入国家医保药品目录，也是纳入国家医保药品目录获批适应症数量最多的PD-1抑制剂。
1月1日晚间，恒瑞医药公告称，近日公司收到美国食品药品监督管理局（FDA）的认证函，公司项目注射用SHR-A2009获得美国FDA授予快速通道资格（FTD）。
复星医药也于日前公告称，公司控股子公司药品获美国FDA快速通道资格。复星医药表示，此次获得FTD认证，将有利于加快推进该新药的临床试验以及上市注册进度。
12月26日，药物临床试验登记与信息公示平台显示，信达生物启动了GLP-1R/GCGR激动剂IBI362（玛仕度肽）头对头司美格鲁肽的III期临床试验，研究的人群为早期2型糖尿病合并肥胖患者。玛仕度肽是由信达生物与礼来共同研发的GCGR/GLP-1R双重激动剂，研发速度在同靶点在研项目中居于前列。
综上，小编目前只能说在当下还是很冷的市场情绪和依旧小盘风格占上风的资金偏好下，创新药板块尤其是大盘股还是受到了压制。小编对此的态度是，创新药内外环境都在转好，而且出海加速、管线商业化也进入丰收期，有钱就买一点，没钱就等等。
创新药经过调整行业迎来多重拐点，内有政策面鼓励和加速创新药进医保，外有美国降息周期明年开启，投融资和流动性逐步改善，创新药的行业贝塔已然启动。截至2023/12/29，中证沪港深创新药产业指数估值（PE-TTM）为22.4倍，处于指数发布以来4%的历史低估位置，比历史上96%的时间都更具性价比。当下中国创新药从“量变”时代迈向“质变”时代，部分新药展示出更大临床获益潜力，国产新药BD出海和海外获批上市陆续兑现。目前创新药企重磅新药收入高速放量，研发和销售费用指标改善，盈利能力提升，商业化进入加速收获期，创新药估值与筹码结构均具备走出大行情的前提条件，考虑当下基本面政策面的拐点位置，叠加老龄化背景下医药行业长期的成长趋势，后续有望迎来持续催化，创新药中长期布局的重要窗口期或已来临。（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理，2020/02/20-2023/12/29）。
上文提及恒瑞医药、复星医药、百济神州、信达生物、翰森制药、华东医药、康方生物、金斯瑞生物科技、药明康德均为创新药ETF沪港深（159622）成份股。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
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