我对标普500总体不看好，尤其不看好那些“新冠股”，比如$高乐氏(CLX)$ ，$Zoom Video通讯(ZM)$ ，和$特斯拉(TSLA)$。但这次行情各个板块分歧很大，所以局部有不少机会（比如能源板块和金融板块）。
我对标普500总体不看好，尤其不看好那些“新冠股”，比如$高乐氏(CLX)$ ，$Zoom Video通讯(ZM)$ ，和$特斯拉(TSLA)$。但这次行情各个板块分歧很大，所以局部有不少机会（比如能源板块和金融板块）。
黑色面包 的讨论
作者：黑色面包
| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：3 |
我对标普500总体不看好，尤其不看好那些“新冠股”，比如$高乐氏(CLX)$ ，$Zoom Video通讯(ZM)$ ，和$特斯拉(TSLA)$。但这次行情各个板块分歧很大，所以局部有不少机会（比如能源板块和金融板块）。
热门回复
我比较看好大银行，比如$美国银行(BAC)$ 和$摩根大通(JPM)$ 。这次疫情对区域性银行影响很大，很多所谓的community bank都撑不住了。这给大银行制造了整合行业，渗透区域，进一步巩固规模优势的很好契机。另外，现在银行不断往移动端走，区块链等科技让银行业越来越像科技行业，因此广阔的客户基础和客户数量会让大银行形成良好的自我加强反馈链，网络效应明显，这从美国银行的零售业务就可见端倪。与欧洲和中国比较，美国银行业碎片化程度还很高，有很大的整合空间。这次新冠病毒是个不错的催化剂。同时金融危机之后监管的加强让这些系统重要性银行抗风险能力也大大增加，所以我完全不担心信用风险的问题。同时，Brian Moynihan和Jamie Dimon是我最佩服的两个银行家。做他们的合伙人，我非常乐意。关于银行我几年前写过一篇文章，里面介绍了我16年在退欧期间抄底$富国银行(WFC)$ 和美国银行的经历，也谈到了Jamie和JPM，供参考。网页链接
有趣的是，芒格坚持认为富国银行管理层没什么错[笑]
富国银行确实名声变差了，不过这几年存款竟然没有减少。换银行还是挺麻烦的，大部分人不会动。目前富国银行的ceo Charlie Scharf看着挺靠谱的，他曾经是Jamie Dimon的导师。Charlie在内部改革，把目前3个业务块改成5个，估计是清除旧势力引入新势力的动作，比如最近有一个JPM的home landing CEO加入富国银行做consumer lending CEO。
银行的信誉和他在消费者心智中的地位是最重要的。富国银行之前之所以股价有溢价，就是因为名声好，但自从16年下半年出来的丑闻之后，CEO已经是第三个了，在消费者心中的形象大打折扣，所以现在折价出售。短时间内我觉得回不来。推荐你看奈飞的"Dirty Money" 2 系列里讲富国银行丑闻的那一集。
不太看好啊。油气股土地很重要。cdev和cnx其实资产负债表还可以的，但最关键的是土地质量不行。前者是页岩油公司。就算有mark papa也翻不了盘，这行巧妇难为无米之炊啊。cnx就更糟糕了，连个诚实的管理层都没有，ppt里全都是误导人的资料，对资本市场出尔反尔，口碑很差，土地质量也不行，信号很简单，这种市况土地储备好的不会去挖utica，而是会聚焦在marcellus（看rrc和ar），但cnx却在挖utica，这个土储没问题我都不信。。。
那么MDU呢？您也说了您主要看资产负债表和土地质量（我的理解是这个行业资产表中的资产真实的质量取决于土地质量）我资产负债表还算会看，土地质量就不会看了，我看MDU的表是最好的。