$中环股份(SZ002129)$ 一则公告，各位又出来欢呼雀跃了，请注意：不要饭圈化、也不要攻击别人，对待别人的误解要格局。
我觉得这个公告非常好，解决了机构对中环的几点疑问，指引了一些方向，说明了一些问题，请听我一一道来，觉得对的朋友，无论你是否持有中环，请点赞转发，谢谢！
结论一：组件和电池片的拐点不是现在，不是明年Q1，而是明年下半年。机构动早了。硅片的盈利拐点也不是现在，至少持续到明年下半年。
理由：硅料马上枯水期，多晶硅料价格没松动，进一步影响装机需求，今年强装大概率没戏达不到预期。明年1H才有大规模的多晶硅料投产，不是现在，通威只能解决自己的，不能解决其他厂家。所以明年1H硅料和硅片依旧超预期盈利，组件电池片的业绩增长依旧只能靠海外，这是机构和散户的预期差，读这篇文章的记住了。
论据：11/18日《中环股份：关于签订单晶硅片销售框架合同的公告》中对数量和金额的计算，其中66651万元采购不低于7010万片G12硅片，我们算最终数量上浮5%，每片价格预估为：9.06~9.51元/片。下图是最近的价格表，可以看出，明年全年G12薄片化硅片价格指引只高不低。仍然是整个行业链中最赚钱的环节之一。
结论二：组件电池片企业在上下游协同一致的情况下，不可能选择除210以外的任何尺寸硅片，包括182，记住了。
理由：光伏的装机需求由客户决定，也就是说取决于IRR、取决于LCOE，通俗点说，客户装你的光伏，为的是赚钱，不是为了搞慈善。LCOE跟什么有关系——BOS成本、光电效率，光电效率多数由电池片企业负责，电池片企业为什么现在选择大尺寸——很简单，高功率高转换效率，而大硅片毫无疑问的又同时降低了BOS成本，两者叠加，硅片尺寸永远是越大越好。而217只是想法，离量产十万八千里。
论据：爱旭电池最新的电话会上，陈刚总自己说的：
——Q: 中试线的尺寸？
A: 上来就是 210
Q:Q:217 组件，最终组件的尺寸会不会有极限值，之前有个说法是 210 重量是 35kg，太重了，
终端施工有一些破损，会不会因为这个做不了 217？
A: 我们刚才提到了 217 有可能也是未来的一种尺寸，逻辑是因为 5 片的 217 跟 6 片的 182宽度是差不多的，所以面积是一样的，硅片重量也是一样的，没有什么区别。
爱旭为什么最近这么火——因为ABC电池；为什么ABC电池这么火——因为超高的转换效率和在LCOE上的显著提升。这是实实在在的硅片端客户，这是实实在在的客户反应。人家前面自己说的：目前都是182尺寸，因为210实在难买（gui）。结合起来我给大家翻译一下：
“210现在产能不够，中环又不给我们优惠，光顾着帮天合。我们只能采购其他家的182，来给中环施压，但是182明显不是趋势，我最新最牛逼的产品毫无疑问必须是210。”
懂了吗？
结论三：所有的新玩家的210产能都是纸老虎，纸面是几十GW，实际产出全部只能是182.目前市面上最大且唯一能稳定供应210的只有中环
理由：182现在确实多，为什么多——很简单，19年后的166设备能改成182，也只能改成182.（这不是我说的，是爱旭陈刚总自己说的）。那么为什么像高晶后面也把210改成182了呢？——很简单，技术达不到，套用下游客户的话就是
（你们猜猜这是谁说的，这就是硅片未来最大的采购客户）
翻译过来——“210别人玩不了，成本降不下来，下游配套玩不转，为了不亏欠只能做超级简单的182尺寸”
这也是结论三的论据。
结合上面三点论据，我给大家总结一个结论：
210作为未来三年硅片端唯一的发展趋势，目前有且仅有中环一家有效玩家在场，其他玩家还不具备上牌桌的资格。所以目前中环应该享有的是垄断的估值，然后是龙头的估值，然后才是普通硅片企业的估值，最后一定又循环到市场上技术领先着的局面上来。
之前机构在意的是什么：
在意的是210确实好，但因为大家都没产能，所以后面索性都“闭关锁国”坚持182等落后尺寸开倒车。
而今天的这则采购公告，彻底打碎了别人的质疑。逻辑也很简单，我分享给大家：
——扩产周期最长的是硅料，但是没有技术门槛（看合盛的加工效率就知道）
——扩产周期较短，且没有什么技术门槛的是电池片（看perc的普及效率就知道）
——组件有品牌效应的积累，但毫无技术可言（看一体化趋势就知道）
——唯一扩产适中，且相对有技术门槛的只有硅片环节（看新加入210阵营的厂家的实际产能就知道）
所以
坚定你们的持股，我的标题不一定准，因为市场是情绪化的。我们没有大资金，唯一能做的就是赚预期差的钱，预期差——就是你比别人早领悟的东西！