我将AI的投资机会分成如下几个圈:北美算力圈(光模块 + 硬件代工): 有预期,有逻辑,有业绩。国产算力圈(自主xPU芯片): 有预期,有逻辑,等业绩。华为算力圈(鲲鹏/昇腾整机代工): 有预期,有逻辑,无业绩。大模型圈(仅限A股):有预期,无逻辑,无业绩。应用圈...