月明星黯 的讨论

金地合商置，我选商置。一套领导班子，商置定位一二线，而且在占金地的便宜。主要是商置和管理层利益一致。 宏扬和中海更倾向中海。这俩毕竟定位不一样。宏扬还增发过。华润和中海。我还是选中海，商业这种东西。。。而且中海估值便宜。中海这种打印纸用双面的企业，在管理时代很占便宜。 另外张坤也是选的中海。我也想问一下，大神怎么看绿城。绿城是上一波表现最差的房企。我因为受过伤没配。可是确实这家公司在像好的方面变化。 节后重点关注配置绿城。大神你咋看绿城

还有一丁点A股打新账户配的滨江..千亿市值以上的房企里最看好的就是华润.万象城确实是很棒的资产.定位高端又能大规模复制的购物中心也就他和恒隆（恒隆除了上海那两个项目特别强外.剩下的也就那样）其他家要么是定位更高端但没法大规模复制要么就是定位中端但肉眼可见以后竞争越来越激烈.高端购物中心的壁垒还是挺高的.看成熟项目NOI回报率也确实比中端高得多..缺点就是估值稍贵而且把商管分拆去了[吐血]

收到，多谢。今年下半年和明年，低线城市的楼市会不会比18年还惨烈？

宏洋增速更快.就算价格战靠三费优势和税盾可以一定程度做到以量换价.中海和宏洋的净利润率也没财报显示的差那么多.中海靠重估拉高了5个点.还有汇兑收益宏洋特别保守10个多亿没进利润表拉低了2个点.中海还有些非经常损益和持有物业收入这块也拉高了1个点.实际住开净利润率我推测应该只差7个点.而且20年主要结算的18年应该算是低线楼市很惨烈的一年了

2020年中海的PE（扣掉重估利润）也才4.5左右吧？宏洋的话，价格战一发生，PE就没法看了

确实只是小缺点.反正这类转型后的房企按港资房企的经验.估值主要还是看可持续的股息率.

分拆这块我还没仔细看，但是华润持有万象生活70多的股份，那商管总归也有7成以上在华润吧？
多谢指教

请教下你地产只有绿城吗，华润你觉得怎么样？万象的租金有点吸引我

挺准的[狗头]看来绿城都快成共识了.

宏洋你都看不上？那你只有绿城了看来[惊呆]