投研功夫茶

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删除文章到了23年6月，懒得删了，这个号以后不打理了，善意分享，被雪球不断限流，垃圾。

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黄金最好的时间窗口在传统框架里是交易美国经济的衰退，这个衰退的信号就是以美联储降息为信号， 这个时间点黄金的价格表现是最好的。现在来看，还没有到这个时间窗口。当下的黄金价格不仅交易美国衰退，还price in 了美元信用减弱、美元国际 储备地位削弱以及一定的地缘政治风险。

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锂电电话会议内容（中游普遍认同30万锂价）：
1、上游：惜售并且控价能力较强，存在毁约现象。短期内由于上游现金流充裕控价能力较强可以惜售不出货，部分锂盐厂12-20万价格都有毁约现象，可能持续一个礼拜，大厂如天齐18-20万价格毁约小单合计约3000吨。库存方面，转库1/3剩5万吨锂盐对应一个...

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最火SNEC展会史上最少二级市场的基金经理参会---------
行业趋势：
①需求爆发的确定性和供给的极大丰富
②N型时代来临，TOPCon、HJT、BC电池百花齐放，钙钛矿也有展出但处于产业链前端。
③逆变器展馆最多，多家公司实力参展，普遍反应欧洲需求十分确定。
超出市场预期的...

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最近光伏行业蛮有趣，同样是在上海办光伏展
爱旭：我带来了新一代ABC双玻组件，我还换了崭新的logo
晶澳：我做了Deep Blue4.0，提升组件功率
晶科：我投资560亿建垂直一体化大基地项目
通威：我带了新的HJT组件来，功率720W！刘汉元“你为我好，我为你好”
中环：我跟中东人签...

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柯力传感是2月份跟踪分析的公司，5月份爆发，还是机器人概念爆发，投研偏差有时候哭笑不得

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艾尔建联合德勤咨询发布《中国医美行业2023年度洞悉报告》提出：2023年是中国走出疫情阴霾的转型之年，聚焦医美行业，消费者信心及意愿回弹的趋势较为明显。受疫后消费修复、医美需求增长的驱动，中国医美市场在消费金额上有望在2023年实现20%的增速，且未来四年预计市场将保持15%左右的年复合增长...

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$智明达(SH688636)$ 这支军工股，22年利润同减32%，23一季报也是大幅下滑，本以为要出幺蛾子了，周二晚上的股权激励还是把预期打满了：以2021年营收和净利润为基数，预计23年同比22年营收20%+，净利润90%+，24年营收相比22年增40%+，净利润124%+

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$图南股份(SZ300855)$ 发动机产业链【利空尽+待东风】短期看，首先，行业订单不明朗、重点型号降价、Q2业绩预期偏弱等估值压制因素基本priced in；其次，五年装备采购计划中期调整之后的军品订单Q2或可见，板块预期将迎边际改善；再次，行业复工复产叠加招投标有序重启，板块业绩有望快速回升；最...

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统计局：4月商品零售31159亿元，增长15.9%；餐饮收入3751亿元，增长43.8%。 升级类商品销售增长较快，限额以上金银珠宝类、体育娱乐用品类、化妆品类商品零售额分别增长44.7%、25.7%、24.3%。 全国网上零售额44108亿元，同比增长12.3%。

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锂矿价格这里能不能稳住，需要看三个因素：库存，供应和需求。
库存端：当前各家的锂库存较低，二季度的排产指引上升，预计接下来会有一波补库的行情。
供应端：原计划今年投产的一些项目出现各种问题：融捷项目因为环保问题取消，刚果 monono存在股权问题，南美盐湖、澳矿、加拿大和欧洲...

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湖南裕能目前满负荷生产，满产满销状态。

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新能源最近也是积极变化：比王5月起量，宁王7月订单打满，都进入补库存了（上游供应商竞争激烈，有抢单就有丢单）

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Clarkson Newbuilding Price Index

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未来十年国际上跑的很多新能车都是中国产的，这个毋庸置疑，中国新能源的崛起是国际产业大趋势，中东投资机构都不是短线机构，对中特估的兴趣是高分红使然，对新能源的兴趣是产业趋势使然，互不冲突。

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金融时报消息：中国地方政府正寻求吸引中东与亚洲主权财富基金的投资，参会官员及高管透露，地方政府已与卡塔尔投资局、沙特公共投资基金PIF以及阿布扎比投资局举行高层会议。包括新加坡政府投资公司GIC在内的其他亚洲国家投资机构也在接洽中。

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【申万交运】化学品船与成品油轮船订单大幅提升，中国船舶手持订单金额上升——造船行业2023年4月订单总结
2023年4月新造船价格指数167点，环比上涨1%，二手船价格指数155点，环比上涨1%。
4月新签订单568万载重吨，环比下降22%；化学品船与成品油轮船订单占比49%，集装箱船占比17%。3月新...

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【申万交运】重申下我们最新观点变化
造船:首推中国船舶、关注中船防务、中国重工。欧盟碳税落地，新造船价格延续上行解禁后影响边际减弱，一季度业绩已被充分交易，21年涨价订单将在Q3兑现业绩，下半年业绩释放叠加船价上涨，盈利天花板打开