$中煤能源(01898)$ $中国海洋石油(00883)$ 

煤炭股，本质上是拼成本。看你手上的优质矿够不够多。都是早就统计完毕的。不时翻出来看一看。看完后就知道现在的股价敢不敢持有了。

中煤能源主要优质资产

1 平朔8000万吨动力煤，主要是露天矿，其中7000万吨用来保供，剩下1000万吨自己发电。卡数在5000到5200卡，上半年利润31亿，全年预计65亿，这是中煤最老的资产，一部分开发于上世纪80年代，稳住产量和利润就行。100%保供矿，主力保供矿。

2.优质焦煤资产。中煤华晋+华晋焦煤+禾草沟。大约2500万吨优质产能，其中中煤华晋+禾草沟的1500万吨是极其优质产能。焦煤板块贡献80亿以上的权益利润。虽然不叫焦煤公司，但是实际上是最厉害的焦煤，配焦煤矿。听说焦煤矿也要保供。如果是真的，我估计的操作就是中煤用其他动力煤的保供来替代这块优质配焦煤的保供。

3,陕蒙新矿。伊化。10亿。蒙大22亿。南梁10亿。贡献42亿权益利润。

4 中天合创 下属2个1000+1000万吨的优质煤矿。贡献23亿权益利润。

以上优质资产贡献210亿到220亿左右的权益利润。加上其他的公司，比如上海能源，财务公司，机械，其他煤化工，焦炭等也能贡献40亿到50亿左右的权益利润。全年预计在260到280亿利润左右。分到每个季度是65到70亿的利润。符合半年报的数据。3季度65到70亿的扣非利润。4季度预计65亿到70亿利润，就算计提20亿。全年260亿左右的利润。非常NB了。

5.最后，王炸大海则2000万吨，今年500万吨，明年1500万吨。明年至少能贡献30亿的权益利润，中煤80%的股份。

6.负债800亿，一年400亿净现金流。1到2年后，负债就会降低到500亿左右了。中煤的负债不会降的太低中煤财务的说法是有能力借低利率的钱，为啥不借。毕竟是央企。借款条件基本是最优惠的。

7.煤化工的本质看2点。1是你的煤便宜吗？ 2 你的产品有优势吗？1 中煤有优势。2没有优势。不管怎么说，坑口煤化工代表这缺油少气多煤炭的我国基础化工工业的选择。中煤的煤化工总体算中上吧。

在现有保供煤价体系下，以后中煤的常态季度利润可能在80到85之间，全年280到300亿。这就是现在脱胎换骨的中煤能源。

中煤H PE 不到 2.5  PB 不到0.6

非常安全。说PE ,PB没有用的。那是连股票还没入门呢。

差不多品质的东西，当然买便宜的。爱买贵的就去买去。

中海油全年超过1500亿港币的利润，今年已经是稳了。

简单就是真理