$申通快递(SZ002468)$ 【同行见谅：我对通达兔的一些看法】说点可能得罪同行的想法，试问，电商快递江湖，通达兔的业务有本质区别吗？我认为没有的。

理论上，中通做的，其他家都可以做，极兔搞价格战，难道申通就不可以吗？那么，凭啥申通才160亿？极兔估值1300亿？(国际业务800，国内业务500?)近一年时间，韵达经营压力是极大的，但现在市值还有360亿，别说韵达基建牛逼，然而这不是护城河，毕竟申通、兔子也可以建起来的，只要资金到位，产能利用率能提起来就行，并且申通已经把产能和效率提起来了。

所以我认为，通达兔之间，本身是没有护城河、竞争壁垒的。申通在阿里的扶持下，肯定会起来，近一年来，阿里在申通投入了大量的人力物力财力，申通老陈总也很配合，所以阿里绝对有动力把申通发展为自己的得力助手，亲儿子是要传承家业的！

至于前段时间的通鸟大战，已经宣告中通和菜鸟关系的破灭已经不可避免，阿里之前对中通和圆通的资源倾斜，毕竟会转移到申通，目前的申通就是在练兵，待实际成熟，就跟菜鸟丹鸟一张网了。所以。

综上，继续通达兔的同质化竞争，我认为合理的市值，申通200-300，韵达250-350，圆通550-650亿。。。快递行业是个现金流极强的好行业，并且未来三十年受老龄化影响不大，希望同行之间能够和平相处，共同吃肉喝汤！$韵达股份(SZ002120)$ $圆通速递(SH600233)$