$盐湖股份(SZ000792)$ $科达制造(SH600499)$ 11.1盐湖调研
公司综述：经营数据略过（可见季度报告）。1、经过和会计师沟通，三季度计提矿转让权，对当期业绩造成影响。2、前三季度钾肥售价平均2520元；碳酸锂售价19万元（产销数据略过）。3、近期调整11月市场氯化钾价格，第一到站价为2760元（出厂价应该2360元），比十月底涨100块。碳酸锂售价现在大概17万元。4、4万吨项目，现在做新的可研编制，通过优化能比原来成本下降10-20%。5、三季度末完成回购，回购6000万股，资金15亿元，等国资监管批准后，开展下一轮回购。
问题1：今年三季度销售量同比、环比销量比较大，什么原因？
答：今年目标550万吨销量，拓展的销售渠道。
问题2：一次性计提18.97亿元营业成本矿权，为什么公告分次缴纳？还有解释一下这块矿产权？
答：一次计提在当期成本，但是费用每年分期缴纳费用。他们聘请了第三方机构，评价历年的产量，核定了补缴税款。根据今年5月分矿产十号文，未来采矿权有效期限内要逐年缴纳，根据你的矿种不同、比例不同缴纳税款，氯化钾1.4%，碳酸锂2.8%，所有的矿产企业都要缴纳，不只是我们。这次18.97亿元，是把之前的都缴纳了。以后发生再缴纳。
问题3：采矿权公告440万吨，为什么不是500万吨？
答：我们有两个采矿证，察尔汗、别列滩两个，有130万吨、3700公里的采矿权。通过技术升级，更多卤水可用，前年申请，察尔汗60万吨没有变，增加了氯化锂；别列滩从40万吨变成440万吨，这样加在一起500万吨，并且增加氯化锂采矿权。
问题4：新4万吨吸附剂采购谁的？吸附剂如何消耗？
答：都是自己生产的，包括蓝科。每年消耗10%吸附剂，如果一个季度换了，但后面可能就不用。今年换吸附剂，顺便检修，就看发生在哪个季度。
问题5：回购股份用处是什么？
答：36个月内，做股权激励和员工持股，方案国资还没有批，如果不做这块，就注销掉。
问题6：三季度销售价格？
答：三季度钾肥2040元（应该是出厂价）；碳酸16万元。（这个销售价格卖的很低，可能为了走量，实施了抛售，和我之前测算差不多）
问题7：今年上半年碳酸锂的成本上升是什么原因?
答：今年卤水量可能比去年差些，相应成本上升。
问题8：碳酸锂排名和直接卖的比例多少？
答：拍卖还是不多。一季度销售情况不好，用拍卖了解市场。拍卖是定价策略，不是主要销售途径。
问题9：钾肥会有扩产计划吗？
答：后面有走出钾规划，目前也在接触海外标的，在洽谈、尽调环节，我一定会在境外做，但是具体做多少的数字暂时没有。
问题10：公司未来发展计划？
答：建设盐湖产业基地，钾、锂主业，稳定20万吨硝酸钾。钾肥全国占有率30%；锂盐全国第三，盐湖提锂第一。扩展稀散元素。旅游也是成为新的业务增长点。
问题11：碳酸锂冬天减产的问题？天然气还会有影响吗？今年碳酸锂产销量目标是否有变化？现在日产量是多少？
答：产量一直在爬坡，今年冬季要维持100吨日产。装置不断优化和提升，冬季影响下降。天然气问题一直在青海地区存在，也在协调。今年产销量目标不变。现在日产量130吨。
问题12：三季度锂盐的成本多少？我倒算蓝科营业成本，和披露成本，有2、3万块差额？
答：每吨营业成本2.8万。主要是库存成本影响（个人理解盐湖收的设备维护费）。
问题13：比亚迪项目什么进展？
答：目前没有新进展，比亚迪技术论证中。没法预期后面什么时候有新进展。去年比亚迪说技术路线打通了，我们作为合作方积极配合，我们等比亚迪有个准信。
问题14：察尔汗盐湖卤水品质会下降？
答：肯定没有一开始开采好。