| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：6 |
希望不确定性是大于中教控股的，本科确定性高于专科。希望做的事确实更难，风险更高，回报率也更高，毕竟只有不到30%的人能考上本科，专科市场也是存在的，看谁能把专科市场做好了。
至于去看网上口碑评价，好大学一样被吐槽，何况是排位最靠后的民办本科，专科肯定吐槽更厉害了，没办法。
比如看典型案例，四川文化传媒学院。公司从2006年跟踪这个学校，2008年决定要买，当时给了五百万的保证金，但15天之后学院反悔了。 2014年，学校以同样的价格，更优惠的条件卖给集团了。主要原因由于学校举办人出现债权危机；这个学校这几年越办越差，很多指标在教育厅亮红灯、并且专科学校举办，十年必须通过教育局评估，如果不通过教育局评估，将取消招生资格。但是这个学校已经九年半了，很多投资人都不敢买。这种情况下，希望投了六千多万，对校舍进行改造升级，增加学院的图书设备教学设施，并且增派了138名老师管理团队进去，重建学院的教育体系，管理体系，三个月后学校以非常高的分数通过教育评估。
14年收购到2019年时，5年收入翻了7.7倍，学生翻了3.4倍，利润翻了58.3倍，ROE 40%+。
现在应该更高了。
如果从投资收益率角度来看，无疑这是个很成功的案例。
$希望教育(01765)$
关注一路兄也挺久了，您对希望教育的并购能力持比较乐观的态度，从数据上看确实如此，但我看网上对其并购学校的评价并不好（包括已经并购了5-6年的学院），而对中教的并购学校评价普遍中上，这可能是资本市场给中教高估值的原因吧，个人看法中教是不是有更好的提价权，而希望教育在招生的可持续性增长方面还是有不确定性的，当然现在的估值可能已经包括了这部分不确定性
落地的政策明确鼓励支持，但是教培被杀后，市场已经不看了。估计需要过段时间，看到各家公司年报利润增速个个30%+时，才回过味来。10月份就出年报了，还有几个月时间，快了。
$中教控股(00839)$ 也可以吧