【华安计算机】计算机行业观点

2023年的计算机，就是2021年的新能源？
至少开年的第一天，有那么点相似了。计算机（申万一级）今日涨幅4.73%；2021年第一个交易日，电力设备（申万一级）涨幅7.37%。
开年调仓，预示着市场对于全年计算机板块行情的认可与期待。

全年计算机的逻辑支撑有两个维度：
1） 业绩预期方面：疫情复苏，对于toG、toB为主的计算机行业而言，没有了现场实施的障碍；拔高了下游客户投入的预算；是对全行业的利好。这个逻辑，短中期不可证伪。一年维度的话，若行业软硬件都没有复苏，那么下游实体经济应该也没有回暖。
2） 政策支持维度：无论是信创、数字经济、政务大数据一体化、数据要素，都说明一个问题，政策要扶持与计算机软、硬件相关的产业。这个逻辑，随着各项政策出台，逐步增强。往后看：台账要出、数据要素细则要出台、全民健康信息化要深化、虚拟电厂要推进。。。


从投资逻辑与推荐标的看：
1） 老生常谈的信创：当前没有信息更新，盘面来看，也有资金博弈1月出台账。标的而言：金山办公（格局最好、可以上仓位、信创业务之外的订阅业务也快速增长）；诚迈科技（即使从对标中软的维度看，也有空间）；彩讯股份（信创邮箱替换已经在金融机构铺开；同时公司业绩40%以上增长亮眼）；神州数码（看华为服务器业务提估值）。
2） 周报提了几周的疫情复苏：线下支付（拉卡拉、新大陆：估值低，业绩有弹性）；思维列控（列车控制系统更新与替换，业绩对标2021年，估值低）；还有汇纳科技（新商场开业就需要采购客流分析系统）捷顺科技（停车收费）。
3） 工业软件：与石化、煤炭相关的工业软件预计景气度持续，典型如中控技术、科远智慧；
4） 电力IT：南网科技（新产品进一步扩大了公司的可达市场空间）、朗新科技（营销2.0、电力市场交易、聚合充电服务）
5） 政务IT：中科江南（业绩亮眼，同时未来发展医保支付，打开成长空间）；美亚柏科（公安大数据与数字身份证）
6） 金融IT：恒生电子（当前估值不贵，养老金入市、O45推进、注册制预期都有拔估值效应，历史来看具有β，叠加公司费用管控）；银行it（如宇信科技、长亮科技等。数字货币短期推进放缓，疫情复苏对于公司业务实施与收入确认有益。当前缺β）
7） 医疗IT：前期十四五全民健康信息化、互联网医疗对板块已有催化。后续看十四五全民健康信息化细分领域推进细则。