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本周是下跌的一周:
全A指数跌1.7%;
上证指数跌2.1%;
沪深300跌2.3%;
对应,估值水平下跌,股息率提高。
1、全A估值;
全A指数(包含全部A股股票),目前市盈率在18倍,位于历史30%的位置;市净率在1.6倍,位于历史7%的位置。
全A指数(剔除金融石油),目前市盈率在29倍,位于历史41%的位置;市净率2.3倍,位于历史27%的位置。
格雷厄姆指数目前在2.09倍,位于历史12%的位置;很诱人的位置。
巴菲特指数(A股)目前在77%,巴菲特指数(包含国外中资股)目前在91%。
巴菲特指数用在A股,参考历史,40-50%是低估;130%是高估。
所有指数估值较上周,均有估值水平1%的下滑。
【划重点】
所以就目前而言,A股整体的估值偏低,更多的机会依旧在局部。
2、宽指估值;
上证指数市盈率13.2倍,位于历史42%的位置;
深证成指市盈率25.1倍,位于历史41%的位置;
中小板指市盈率20.7倍,位于历史2.7%的位置;
创业板指市盈率32倍,位于历史3.6%的位置;
科创50市盈率43.6倍,位于历史23.5%的位置;
沪深300市盈率11.8倍,位于历史30.7%的位置;
上证50市盈率9.7倍,位于历史41.3%的位置;
中证500市盈率25.4倍,位于历史34.5%的位置;
中证1000市盈率35.8倍,位于历史31.8%的位置;
国证2000市盈率52.5倍,位于历史58%的位置;
【划重点】
由于大盘指数与宽指的覆盖面光,所以短期数据变化不会很大。
每个周估值波动1%左右已经算是较大波动,如果在5%左右,要么是熊市急跌,要么是牛市急涨。
所以投资是需要非常耐心的等待估值的变化,等待出手的机会。
就目前而言,如果是单纯的网格估值交易,首选还是创业板指(159967),中小板指数,沪深300,科创50跌破1000点。
3、行业指数。
全指可选市盈率22倍,位于历史24.4%的位置;
全指消费市盈率30.3倍,位于历史37.7%的位置:
中证消费市盈率28.4倍,位于历史42.3的位置;
全指信息市盈率48.3倍,位于历史30.8%的位置;
全指医药市盈率30.1倍,位于历史14.2%的位置;
生物医药市盈率30.4倍,位于历史6.1%的位置;
医疗器械市盈率28倍,位于历史14.2%的位置;
中证酒市盈率30.1倍,位于历史38.8%的位置;
中证红利市盈率6倍,位于历史12.7%的位置:
中证银行市盈率4.9倍,位于历史16.8%的位置;市净率0.6倍,位于历史7.5%的位置。
这里注意一下,对于中证红利与中证银行,还有一个重要的估值指标是股息率。
以中证银行为例,股息率最高值6.9%,最低值2.9%,均值4.7%,目前5.8%。
所以开始接近均值,意味着估值合理,而不是像市净率与是市盈率历史百分比位置那样,十分低估。
证券龙头市净率1.3倍,位于历史10%的位置;
中证军工市净率59倍,位于历史27%的位置;
国证有色市净率2.2倍,位于历史24.5%的位置;
中证畜牧市净率2.8倍,位于历史7.8%的位置;
国证钢铁市净率0.9倍,位于历史6%的位置;
房地产市净率0.8倍,位于历史0.6%的位置;
基建工程市净率1.2倍,位于历史45.5%的位置;
中证煤炭市净率0.8倍,位于历史22.1%的位置;
新能电池市净率4.2倍,位于历史27%的位置;
恒生科技市盈率235倍,位于历史0%的位置。
【划重点】
(1)估值位置最低的是医药与恒生科技,这里面机会极大。
(2)地产估值位置低,但由于行业的特殊性,买指数不如买龙头。
(3)券商也在低位,但参照历史,券商买指数不如买市值小,且利润弹性大的券商公司。
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