请问全球医疗医药行业(主要是中国的AH和美股,尤其美股,您是如何做标的筛选的,美股医药行业股票较多,是选择几个技术路径还是其他?是不是需要等到一定的覆盖积累之后才会对主要企业和技术路径做到不漏掉机会?如果刚开始做,如何开始?
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Jun1980s 02-05 15:37

良心解答,感谢!以后多向您请教。

Stevevai1983 02-05 13:29

一批精英分析师都能做到。但是大多数凑数的就算了。。

Stevevai1983 02-05 13:25

美股竞争极度激烈,这些东西只能让你在信息获取上不太落后。但是回到A股优势就大了,因为在中国我相信目前只有少数分析师能做到这步。你会对他们造成信息优势的降维打击。

Stevevai1983 02-05 13:15

只谈制药这一个细分领域,其他我也不知道。首先先去seekingalpha关注一些知名企业。比如辉瑞,罗氏,强生,新基,诺华,艾伯维,安进,礼来,诺和诺德,百时美施贵宝,默克,阿斯利康,吉利德,赛诺菲,GSK,Biogen,再生元等。 基本上市值超过400亿美元的你都应该关注。市值能超过400亿通常说明这些公司在各自的领域都是出类拔萃的存在。


海外企业披露很详细,基本上重要临床数据都会发公告披露,还有每年的各大峰会也会参与来披露各项目进展。这些公司每年1月参加摩根峰会,然后跟着Q4年报会议,后来还有Q1,Q2,Q3会议,Jaffery峰会,高盛峰会,ASCO,ASH,ESMO等等大型医疗峰会。高管忙得吓人,几乎每个月都一个大型峰会。每个峰会都有PPT讲演,有时候还有分析师问答环节。各种PPT,文字记录太多了。 可以说这些公司几乎都是透明状态。不停的阅读就自然跟踪了制药业的最新动态。


下一步就是自然而然的衍生到黑科技中小企业。你在研究大企业中自然会衍生到小企业。举几个例子。
研究诺华,新基的时候自然会关注到CART进展,从而了解到KITE,JUNO,BLUE这3个企业。

研究百时美施贵宝的时候就会发现他们和一个CTMX签订了很大的研发合作单子。覆盖10多个靶点。然后自然会就去看CTMX从而发现PDC这个还在早期的技术。
研究PD1的时候自然就会涉及到IDO这个靶点从而开始关注INCY这个企业。
研究百时美施贵宝和强生的时候会研究到factor xa的抗凝剂从而了解到PTLA的抗凝剂解药。
研究Biogen的时候自然就会衍生到RNA技术的IONS。
研究赛诺菲的时候自然就会衍生到RNA技术的ANLY。
诺和诺德发公告要收购Ablynx最后被赛诺菲收购了,自然就会研究Ablynx的纳米抗体技术。
关注各大峰会比如ASCO,ASH开会以后突然有一个股票一天疯涨超过50%甚至翻倍以上你自然会关注到底发生了什么事情,肯定是有新技术新靶点披露了逆天的数据。
 
这些东西并不是刻意的追求或者发现新技术,新路径。都是自然而然发生的。到最后你就会关注一篮子超过30~40个制药企业。。。然后你就对世界制药业的动向非常清新了。回头来还能反哺A股H股投资机会。比如2015年开始就我就全力布局PD1。2017买了一些的CART企业。比如现在我就对Jak1,IL-17,长效GLP-1这3个靶点寄予厚望。