回复@鹏波H: 雪球有高人，坚定买入华能水电//@鹏波H:回复@鹏波H:回到公司价值判断：
1、短期可判断。本年度发电量完成年度任务，经营业绩应该在去年基础上有5到10亿的的提升；明年上半年，枯水期有保障，两库蓄水至高位，接近18年同期水平，再加上考虑中游电站群19年初投入，所以潜在蓄水量在～20亿方左右，是整个系统冗余，明年更有保障。
2、中期可预期。价量提升空间存在。随着云南用电增速和广东对能源的稳定增长需求，两库价值进一步提高，在现阶段基本无弃水的情况下，将会跨季转移发电量，即两库枯水期多发、丰水期少发并且加大西电东送，另外汛期末蓄水位也很大可能抬高，提高一米增加库容5-10亿方？这些将会进一步优化发电结构和发电量；另外，随着金沙江中游以及后续上游电站的建成，龙开口包括金中公司水量会更加平衡，并且改接昆北换流，电价也会相应提高，也是价量关系；输变电价格下降，电厂肯定收益。
3、长期价值提升可展望。后续新增电站有增量，而且输电通道有保障，托巴投产即可盈利；滇藏能源改革，以及西藏开发，后期上游电站建设逐渐会具备经济性；公募reits后，电网特高压也会变现，这样电网更有动力新建线路，水电跨区域输送是南方电网的稳定大财源；进一步，开发东南亚水电资源。如果说2019年170亿左右的经营性现金流，是现阶段整个公司价值创造的能力，那么可预计的三五年内，应该不难增加30亿左右。而随着时间，通过折旧减少、存量贷款归还，会陆续体现到报表帐面。
4、长期投资者收获。除了股价和盈利水平的关系，在现阶段负债率基本在65%左右后，预计会加大分红的比例，很大可能向桂冠和长电70%左右看齐，这是股东结构好且有制约的好处，毕竟不管是华能集团或者云南能投，各家都有资金的需求，现阶段已经到了收获期，而这反过来会引导股价。