$华能国际电力股份(00902)$
其實華能目前情況是這樣的
他需要時間去証明他基本因素的好轉
之前很多人,是在3.8~4左右買入的,其實都是在賭煤價下跌的業績彈性
但目前二季度同比上年同期,煤價是上漲的
而新公布的行業工業數據,電力行業環比是下跌的
因此就有很多之前賭煤價跌而買入的就會先賣出
那目前是甚麼人在買入呢?他們在想甚麼?
現在買的,就是在買長周期公用事業化
他們眼中看的,是容量電價後的常態利潤,新能源的增量利潤
以及煤價在長協區間穩定後的新型煤電聯動
這些長周期,都是要行業專家也會看得懂
他不是像商品周期股那樣,能簡單的把商品漲價乘以產量等於利潤那樣暴力的算法
而不能直觀算出,又不要旨望管理層出來解釋,那就只能靠業績反映了
買股票要漲,你說一千道一萬也沒用,關鍵本質就是要有人願意掏錢把股票買上去
那不能暴力算,行業問題一般散户又看不懂的情況下,那他要漲,只能靠業績了
那這樣就有一個時空的運行過程
他需要不斷的自我証明,才能把股價一步一步的被推上去
比如是:每月的電量電價是否穩定,電改是否真的在層層推進,煤價是否停留在長協區間,風光是否順利消納等等因素.
才可能讓人一步步買下去
而華能最慘的,是他這幾年為了省分紅而大幅減值,雖然很多人都知道他也減無可減了
可是心理也會怕,每年年報就像開盲盒一樣
所以會令人更加不敢買,除非是他管理層明權出來說了
或年報真的不減值了,或增值了,才會打消這諗頭
而要把股票被人真正當作穩定的公用事業化,給國電國投川投那大約15~20PE估值
就需要華能把上面的事情都一步步印證才可以
按道理講,如果電改的核心是把四大電力真正穩定下來
那華能利潤應該是100億煤電+100億容量+100億新能源
沒錯,就是300億左右,A股給20PE,就是6000億,港股3000億左右
你听著是很離譜,但對於行業專家才說,這都是可以推算的
但整個過程,可能需要1年左右
所以現階段,就是處在一個長短線投資者換籌碼的階段
我敢肯定,一定不是大三頂回落的走勢,因為之前幾年到5.5左右就掉
實際上時候的確是有強周期因素在.
另外講,如果是3頂不破,那應該早在兩個月前就會見頂大跌回4元左右
而不是現在5.2左右的圍而不破.
今天大概說這些,繼續耐心持有中，并隨時加倉
$华能国际(SH600011)$ $大唐发电(00991)$