$百度(BIDU)$ $爱奇艺(IQ)$ 鉴于很多人担心一季度财报,我认为大概率超预期,广告行业低迷这是事实,但排除金融和国际业务拆分的影响,收入达到20%以上的同比增速还是有戏的,主要是信息流业务高速增长,不管是资讯信息流还是短视频信息流,都是非常快的增速,去年一季度百度app的日活才1.37亿,今年一季度看来达到1.7亿左右是有戏的,这可是每天4000万活跃用户的巨大增量!用户时长也在快速增长,因为算法更成熟了,内容更多了,短视频内容占比更大了。好看视频和全民小视频去年年初还是小不点儿或者没有发布,现在两个加起来已经是月活超过1.25亿的大体量短视频信息流产品了,这一块的广告变现也是很大的增量。还要再加上百度云、dueros的发力。爱奇艺的会员数量目前是领先腾讯视频大约一个季度的,估计这个季度会超过9000万会员,上半年接近或突破1亿会员,这块收入可以部分抵消广告低迷的影响,加上版权采购成本的降低,爱奇艺的财报亏损幅度也不会多难看。