gamma本身应该是一个对冲产品;1)机构卖call对冲手上的正股 2)机构write call卖给散户,为了防止call亏钱,会另外买正股对冲卖掉的call,然后这些call合起来有个gamma图;拿2)为例,当时的GME,因为卖出去的call大幅升值,卖call的机构需要从市场大量买入正股来抵消卖call的损失,同时挤兑了做空正股GME的机构,做空机构纷纷平仓=买入正股,gamma图严重偏向买方,加速call的涨价,然后加速机构买和回购正股