$宁波银行(SZ002142)$ $招商银行(SH600036)$
记录：宁波银行股份有限公司2016年年度报告信息跟踪，2017年5月1日星期一。
疑问1：宁波银行是零售银行嘛？资产构成上，证券投资占比56%。
疑问2：位于三线城市的城商行能成为中国的恒生银行嘛？经济总量严重受限。
疑问太对，待观察研究。
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以“大银行做不好，小银行做不了”为经营策略，积极探索中小银行差异化的发展道路，持续积累在各个领域的比较优势，努力将公司打造成中国银行业中一家具备差异化核心竞争力，在细分市场客户服务上具备比较优势的优秀商业银行。（注：这个策略很符合巴菲特笔下经营良好银行的路子啊！）以“熟悉的市场，了解的客户”为准入原则，以“区域市场、协同发展”为发展策略，强化以长三角为中心、珠三角和环渤海为两翼的机构布局，以“控制风险就是减少成本”为风控理念，2016年，公司在董事会的领导下，围绕“守住底线，专业经营，确保盈利”三大发展主线，各项业务经营整体比较正常。
截至报告期末，公司不良贷款率0.91%比年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率和拨贷比等保持良好水平，抵御风险能力较强，体现出良好的风险管理能力和经营品质。
在中国银行业协会发布的商业银行稳健发展能力“陀螺（GYROSCOPE）评价体系” 中，城商行综合排名第2位，公司发展得到专业机构和社会公众的认可。（注：第1位是谁呐？北京银行。）
实现手续费及佣金净收入60.47亿元，同比增长51.55%，在营业收入中占比达25.57%，同比上升5.13个百分点。与此同时，公司分行区域盈利能力持续提升，盈利占比超过65%，发展动力更加均衡。（注：手续费及拥挤高增长，比例相当可以？）2016年，公司实现利息净收入170.60亿元，同比增长9.24%；非利息收入65.85亿元，同比增长68.86%。公司持续推进中间业务转型创新，收入结构进一步优化，全年实现手续费及佣金净收入60.47亿元，同比增长51.55%，在营业收入中的占比由2015年的20.44%提升至25.57%。
（注:证券投资指的是什么？一般贷款/总生息资产=28%，比例太低啦吧。证券投资占比56%，哇，这个业务是波动性极强的自营投资业务。）
（注：计息负债成本横行比较啊？招行1.63%，建行1.61%，宁波行2.18%还是太高的负债成本。）
（注：个人贷款：公司贷款 = 26%：74%，这个不是零售银行的贷款组合比例啊？）
2016年，公司证券投资利息收入170.43亿元，同比增加21.06亿元。报告期内，公司在满足并优化流动性管理的前提下，债券投资规模稳健持续增长。从投资品种看，主要增加了可供出售类国债、银行理财和资管计划的投资。（注：这个是投行的业务啊？）
2016年，公司业务及管理费用81.01亿元，同比增长21.99%，成本收入比为34.26%。费用的增长主要是受战略资源投入和业务规模增长等影响，费用资源分配主要呈现以下几大特点：（注：这个成本很高啊？！）为支持社区金融、网络金融和小微金融的发展，公司对大零售条线投入同比增长26%。三是积极开设新的分支机构和网点，推动业务规模扩大。截至2016年末，公司下设机构（含子公司）合计314家，比上年同期增加29家，带动房租和装修费用同比增长15%。
（注：贷款33%，可供出售的金融资产32%，应收款项类投资11%，这是投资银行啊？不是零售银行啊？）
个人贷款 截至2016年12月31日，个人贷款总额958.78亿元，占贷款和垫款总额的31.69%。（注：企业贷款60%，增长7个百分点；个人贷款31%，减少2个百分点；个人住房贷款，几乎没有，这是对公业务比重大啊？!）
公司证券投资包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和应收款项类投资。按持有目的划分的投资结构（注：可供出售的金融资产66%×32%=21%，应收款项类投资23%×32%=7.4%，两项合计占总资产的30%，这是投资银行业务啊？!）
2016年，国内外经济金融形势异常复杂，英国脱欧等黑天鹅事件频发，债券市场震荡加剧。公司结合资产负债结构调整需要，积极把握市场波动性机会，适当增加了政府债券和企业债券等投资。（注：倘若把握不好这个波动性呐？）
截至2016年12月31日，公司应收款项类投资余额为995.76亿元，较上年末增加283.45亿元，主要是理财产品和资管计划等投资增加。（注：为何要大力发展应收款项投资？机构强制的旅鼠行为？）
截至2016年12月31日，公司客户存款总额5,114.05亿元，比上年末增加1,400.32亿元，增长37.71%，占公司负债总额的61.27%。（注：同业存款比例不高，存款比例高。）
下表列出截至2016年12月31日，公司按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。（注：对公客户存款比例80%，太高！没有吸收多少廉价的个人存款，怎么能说是零售银行呐？）
报告期末，公司的贷款主要集中在浙江、江苏和上海地区。（注：江浙两地，贷款占比85%，经济发达地区，没有到处乱跑放贷。）
截至2016年12月31日，本集团个人业务利润总额30.56亿元，比上年增长21.06%；占全部税前利润的31.66%，同比上升0.16个百分点。（注：个人业务利润占比32%，还真是不错，低于招行50%。）
七、 机构建设情况合计：314个（含总行营业部下辖二级支行1家，社区支行34家）（注：大概主要网点，宁波，上海/北京，长三角城市，还不错。）
当前，公司上下对走出一条“大银行做不好，小银行做不了”的差异化发展道路充满信心，也取得了初步成效，有利于公司的可持续发展。公司核心竞争力主要体现在五方面：报告期末，分行区域（不含宁波地区）盈利占比已突破60%，在当前的新型城镇化发展趋势下，一二线城市的资源集聚效应更加凸显。六是持续推动分支机构建设。不断完善一体两翼的机构布局，争取在浙江省内实现机构全覆盖，在省外区域将营业网点逐步下沉至大型社区和强乡重镇，通过名单制推进，增加网周客户覆盖率，逐步打造成为区域主流银行。
2014年度至2016年度，公司将优先采用现金分红的方式进行股利分配，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%，在盈利和资本充足率满足持续经营和长远发展要求的前提下，实施积极的利润分配方案。（注：这个分红比例不够啊！）
（注：高管在减持股份啊？！上市时，2007年董事长持股700万股，2016年末持有170万股，这可是持续减持的节奏啊。）