$招商银行(SH600036)$ $邮储银行(SH601658)$

金融资产：

大口径投资收益=投资利息收入+投资收益+公允价值变动收益

招行：+25%，占比31%，平均收益率=3.27%

邮储：+10%，占比50%，平均收益率=3.17%

建行：+13%，占比38%，平均收益率=3.03%

宁波：+13%，占比67%，平均收益率=3.34%

（注：净息差+中间业务收入不够，就从投资资产收益来凑齐，经营策略差不多。比较典型是宁波银行，全靠投资收利息，如遭遇市场利率大幅波动就大麻烦。邮储银行，如何利用好金融资产，是个大问题。）

金融资产增速与占比：

招行：+14%，占比29%，信用成本 =-0.01%

邮储：+9%，占比34%，信用成本 =+0.02%

建行：+13%，占比25%，信用成本=-0.16%

宁波：+10%，占比46%，信用成本=-0.13%

（注：回避宁波银行，其业务模式与个人零售业务差距很啊。邮储银行，金融资产占比逐年降低，将资金投放到收益更高的个人贷款。）