$腾讯控股(00700)$
“人”的本质是什么？人的本质是一切社会关系的总和。
所以，腾讯，FB这类型的公司究竟是什么？所有产品层面的业务，游戏也好，视频号也好，金融也好，甚至未来的AI带来当前不存在的业务也好，都是‘术’的表象，毫无意义。腾讯的提供给这个世界的，就是当前社会，最为显示“人”的本质属性的东西。
某种程度上，你与腾讯公司产品的交互，比身份证更能代表“你“究竟是什么，其清晰地展示了你的社会关系，轨迹，行为。
因此，真正思考的核心问题只有一个，腾讯，是否能维持这个代表了‘人’是什么的社交框架。
只要能维持这个框架，这个公司的未来就是一个没有天花板的星辰大海。
如何去强行毁坏这个框架呢？在2024年5月17日下午四点这个时间点，我无法想象如何用四万亿人民币市值（当十亿人口用户，每人分到经费4000元）去打破并且重建这个框架。换个角度来看，一人发4000元，让你重新去使用一个新的‘微信’，脱离腾讯，重建你的社交框架。这件事，在当前这个时间点来看，我认为很荒谬。那如果是5000呢，6000呢，甚至一人发40000元呢？一定有一个上限。腾讯值多少钱，其实可以根据你个人毛估一下，然后你想象一下比你地位财富多的人给多少，在这个基础上，还要考虑整个事情的动员成本，乘一个两到四倍的系数，估计就差不多了。
（题外话，一定会用朋友说一张A4纸降维打击。在这点上，我选择主观中的主观，不接受任何讨论。我认为，A4纸的力量，是有社会成本上限的。如果你硬说没有上限，那我就只可以说，人类在几十年前，就有了按一两个按钮就摧毁整个人类文明的能力了。如果一件你认为A4纸没有上限，让写A4纸的人是一个符合你脑里想象的形象，那就应该把一切推到极限。那就，一切都没有意义。）
拉回来，请注意，我说的，只是我个人，在当前这个时间点，无法想象而已。但回看历史，在腾讯这间公司出现之前，拥有这种社交框架（较低程度）的公司，是大家的电话号码。而互联网技术的出现，一瞬间就让腾讯取代了这张身份证。一切看起来牢不可破的东西，真的就是短短几年间就能改变。如今新技术如此横行，AI几乎是未来至少二十年的真正明牌了，会不会出现一瞬间重新替代的企业呢？
所以，还是回到了核心问题，你是否认为腾讯能维持这个社交框架？能维持多久？再想下一步，就是判断当新技术来临的时候，腾讯会不会像电话号码公司们一样被干掉，还是腾讯能承接这个新技术维持好这个框架？
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腾讯做的是连接人与人的事，这个是社会运营中最基本的要素之一，人是社会的总和，有人就有一切，腾讯是人找人，几个互联网浪潮都没有被颠覆，而百度的人找信息，被信息找人给颠覆了，阿里的人找货也被货找人颠覆了，可见连接人与人是互联网中最基础的连接，其它所有连接都是在这个之上的衍生连接。
你只看见腾讯整个生态中最基本的社交关系这一部分，而没有看到生态中很丰富的其他部分，比如各种O2O的小程序带来的服务便利，视频号公众号朋友圈小程序搜一搜听一听所带来的内容生态，而且这种内容生态每一天都在成长，每一天都在形成新的粘性；微信号作为其他APP或社区登录的通行证所带来的操作便利，还有有关toG部分网上办公效率提升带来的利民便民的影响。所有这些形成一体的生态系统才是真正让腾讯坚不可摧的竞争护城河。
非常棒，尤其是关于A4纸的部分：政策是深度受到大众观念影响的，传播正确的观念事关每个人的祸福。
对腾讯的希望则是：
1. 用户体验。用户体验。用户体验。
2. 对新事物的敬畏、好奇、谨慎和……信心。
第一点已经很难，绝大多数公司是学渣，腾讯整体基本及格，其中微信可以算良好，这是腾讯最宽的护城河。
第二点更加难，听天由命吧。腾讯能垄断移动网络时代的社交软件，那是天时地利人和运气好：腾讯的手机基因，QQ的经验教训，天才的张小龙，Facebook、twitter、kik乃至微博的先行，再加好运气。没有微信，腾讯大概率也就是一个多一条腿的网易而已。当然，这一切机缘都离不开马化腾的能力和胸怀，这也是腾讯的根本，希望能一直延续下去。
这段话的核心观点是：
1. **人的本质与社会关系**：人的本质被定义为所有社会关系的总和，这强调了人际关系在个人身份构建中的重要性。
2. **腾讯的社交框架价值**：腾讯公司的核心价值在于其提供的社交平台，这些平台能够展示和维护人们的社会关系，甚至比身份证更能代表一个人的身份和行为轨迹。
3. **腾讯的未来潜力**：只要腾讯能够维持其社交框架，它的未来发展就具有无限的可能性，即所谓的“没有天花板的星辰大海”。
4. **社交框架的破坏与重建**：作者提出了一个假设，即需要多少资金才能破坏并重建腾讯的社交框架，暗示这是一个极其困难且成本高昂的任务。
5. **对A4纸（政策）力量的怀疑**：作者认为政策的力量有其社会成本上限，不应被过度夸大。
6. **技术变革的不确定性**：尽管目前难以想象，但技术变革（如AI）有可能在未来改变现有的社交框架，就像互联网技术曾经取代电话号码一样。
7. **腾讯的适应与创新**：核心问题在于腾讯是否能够适应新技术的发展，并继续维持或升级其社交框架，以保持其市场领导地位。
8. **投资决策的个人判断**：作者建议投资者基于个人对腾讯维持社交框架能力的看法，结合社会动员成本和财富分布，来估计腾讯的价值。
总的来说，这段话强调了腾讯作为社交平台的重要性，以及它在面对技术变革时维持其社交框架的能力，这是评估腾讯投资价值的关键因素。同时，它也提醒我们技术进步可能带来的不确定性和对现有商业模式的潜在影响。
回到了核心问题，你是否认为腾讯能维持这个社交框架？能维持多久？再想下一步，就是判断当新技术来临的时候，腾讯会不会像电话号码公司们一样被干掉，还是腾讯能承接这个新技术维持好这个框架？
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【如果手机被取代， 微信是否能继续作为“人”在互联网中身份证存在？是否会有更优秀、高效、便捷的“人”的身份系统出现？
假设进入智能眼镜时代， 大家用眼睛一看对方，眼镜里就自动跳出“小程序”（就像张小龙说的看到灯泡，旁边会出现一个开关的小程序），然后可以看到对方的“朋友圈”、“联系方式”、“视频号”等各个原子组件。
这套新的交互系统，会不会被硬件设备公司所垄断？会不会被别的互联网身份系统所取代？】