发布于: | 雪球 | 回复:29 | 喜欢:0 |
没啥,连联储副主席都超预期,我们不应该对数据抱有任何超预期的偏见,超越不了市场预期,只能把经济学逻辑关系和常识搞清楚,然后按大概率的变化方向去做。比如当前,不能再做通胀交易,因为联储开始重视并打压通胀预期是必然的,是时间问题,而美国随着疫苗接种而经济复苏也是必然的,在此基础上,联储退出缩减qe并最终加息就是必然的。既然这是必然的结果,就不去纠结或者寄希望于过程中的反向运转。至于很多人问我的黄金,我是不会在联储收紧货币是必然要发生的阶段去做多,我更会做多必然发生的经济复苏。
以我对美联储的观察,联储随时可能转向更加警惕通胀预期,我之前判断过三季度联储开始提示缩减qe,四季度末和明年初正式缩减,现在依旧这个观点。一个月的非农不好根本说明不了问题,只要停掉现金补助,非农就业会立刻上来。一旦美联储明示缩减qe,美债收益率和美元将上行,大宗商品价格会大幅回落。现在商品价格在顶部区域,中期向下空间已远大于向上空间,虽然短期向上概率略大。