那些投向港股的指数基金-恒生篇(2020.03.04)

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常说鸡蛋不要放在一个篮子里,所以提及到分散投资的话,距离A股投资者最近的港股市场自然引人关注。而说到港股,就不得不提恒生指数公司:

恒生指数有限公司于1984年成立,为香港首屈一指的指数公司,所编算的指数涵盖香港及中国内地市场。恒生指数公司负责编算及管理恒生指数系列,并按指数成份股的上市地域分类为香港上市、跨市场及内地上市。

指数系列网址:恒生指数系列

而下面则逐一盘点下跟踪恒生公司所编制指数只投港股的所有基金。换言之,跨市场指数将不纳入统计范畴。

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基金一览:

近年来收益一览:

相关性一览:

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【恒生指数】

该指数包括市值最大及成交最活跃并在香港联合交易所主板上市的50家公司,一直获广泛引用为反映香港股票市场表现的重要指标。英文全称是Hang Seng Index。

该指数包含了港股中所有的股份类别,简要解释一下:

H股:在内地注册、受内地管理,而在香港上市的内地公司;H股基本都有对应的A股,比如建设银行中国平安工商银行等这些耳熟能详的A股都有同名的H股。

红筹股:在境外注册、受境外管理,而在香港上市的中资官方背景公司;这类公司在A股不会上市,比如中国移动中国海洋石油等。

其他香港上市内地公司:在境外注册、受内地管理,而在香港上市的大陆民营公司,亦称为中资民营股,比如腾讯控股

香港普通股:简单理解就是香港的本地企业股票,比如友邦保险汇丰控股、香港交易所等。

指数成分内当前香港普通股占据45%,H股占据25%;整体以金融业为主,占比将近50%。其中腾讯控股友邦保险汇丰控股各占有上限10%附近的权重;其他无需多言,就资产配置来说,买港股必买恒生指数

从近3年的历史业绩来看以及运作费率等综合而言,最优秀的是【华夏沪港通恒生ETF联接A】;而针对C类基金,仍然推荐同款的C类,费率最低,且持有1周后即免赎回费。至于场内版,则推荐【恒生ETF】

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【恒生中国企业指数】

该指数旨在反映在香港上市的中国内地企业之整体表现,包括最大及成交最活跃的在港上市的50家中国内地企业。英文全称为Hang Seng China Enterprises Index。

恒生指数一样,该指数金融业占了大头,有着40%+的占比;而当前腾讯控股建设银行中国平安都有着上限10%附近的权重。恒生指数和国企指数可以说是港股市场的指数双骄。如果说前者代表了港股中最大的50家公司,那么后者则代表了港股中最大50家中资背景公司。和恒生指数相比,该指数和A股的联动性会更强,又带有港股的特点,很有意思。

从3-5年的历史业绩,包括规模以及费率来看,【易方达恒生国企ETF联接A】是最优选择;至于C类基金,同样推荐同款的C类【易方达恒生国企ETF联接C】;场内版则推荐【H股ETF】

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【恒生中国(香港上市)25指数】

该指数由市值最大的25家主要营业收入(或盈利或资产,如适用)来自中国内地的公司组成,成份股包括H股、红筹股及其他香港上市内地公司。该指数提供一项追踪在香港上市中国大型股公司表现的高投资性指数。英文全称为Hang Seng China (Hong Kong-listed) 25 Index。

该指数和恒生国企指数很像,但持股集中度较国企指数更高。H股比重约50%,红筹股和其他香港上市内地公司各占约25%。如果说恒生国企更倾向国企(H股),那么该指数就是国企民企大混战,给与了中资民营股更多的话语权。

追踪该指数的基金仅有一家,【华宝香港大盘A】【华宝香港大盘C】,场内版是【香港大盘】,没有选择困难症了。

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【恒生香港35指数】

该指数由市值最大的35家在香港市场上市,而其主要营业(50%以上)收入(或盈利或资产,如适用)来自中国内地以外地方的公司所组成。恒生香港35提供一项反映香港大型股公司表现的高投资性指数。英文全称为Hang Seng HK 35

想要最纯正的港味?该指数就是很好的选择!在大型股中不再存在任何的中资背景公司,成分股港味十足,比如友邦保险汇丰控股,香港交易所就占有30%+的权重了。

在内地市场中,【华宝港股通恒生香港35指数】是唯一一只跟踪该指数的场外基金,并且有场内版【香港本地】,确实是非常稀缺了。

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【恒生综合指数】

该系列指数划分为三项市值指数,包括恒生综合大型股指数(HKHSLI)恒生综合中型股指数(HKHSMI)恒生综合小型股指数(HKHSSI),分别涵盖恒生综合指数成份股总市值的首80%、紧接的15%及最后的5%。恒生综合大中型股指数(HKHSLMI)恒生综合中小型股指数(HKHSMSI)则分别反映大型和中型股及中型和小型股的整体表现。 代码中的C表示综合(Composite),L、M、S则分别表示大(LargeCap)、中(MidCap)、小(SmallCap)。

这系列指数按市值划分为3个不同等级和2个融合等级,如果不在乎中资背景与否,就是要大而全,那么就可以考虑这系列的指数。

目前没有跟踪大型股的基金,大概是因为已经有了恒生指数这样的老大哥吧;其他类型的,目前规模都不大;就稀缺性而言,可以考虑【易方达香港小型股指数A】【易方达香港小型股指数C】,场内版的则是【香港小盘】

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【恒生港股通指数】

该指数旨在反映港股通中合资格股份的整体表现。恒生港股通中小型股指数(HKHSHKMS)恒生港股通小型股指数(HKHSHKS)则旨在反映恒生港股通指数中的中小型股及小型股的整体表现。

港股通,指内地投资者可以通过委托证券公司去购买香港的股票,属于沪港通和深港通的一部分。标的范围大概是H股和市值50亿港元以上公司的股票;而买入的资金,即是所谓的南下资金。所以一般来说,港股通的资金量比其他的更大。

可供选择的基金只有1个,为【国泰恒生港股通指数(LOF)】,场内版为【港股通】

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【恒生港股通高股息低波动指数】

该指数旨在反映可通过港股通买卖的香港上市高股息低波动证券的表现。在合资格透过港股通交易的证券中,50只拥有连续3年派息纪录的高股息低波动证券将获挑选为成份股;成份股于指数中的比重是根据净股息率分配。

当前以金融股和地产股为主,占据了50%以上的比重;对策略指数比较感兴趣的可以考虑下。

仅有的标的【恒生前海港股通高股息指数】无法通过蛋卷购买,可在其他基金销售方申购。

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【恒生港股通新经济指数】

该指数旨在反映可通过港股通买卖,于「新经济」行业内的上市公司之表现。英文全称为Hang Seng SCHK New Economy Index。

如同指数名,推出的时间相对较新,是2018年出来的。而这个新经济行业,主要是与互联网相关的公司,其中腾讯控股中国移动都是最高的10%权重。

基金比较新,不过喜欢紧跟时代经济新潮流的,不妨考虑下【嘉实港股通新经济指数A】【嘉实港股通新经济指数C】,场内版本为【新经济HK】

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小结

恒生指数和恒生国企作为港股指数双骄,自然是值得关注的;另外基于以上数据和介绍,并综合规模、影响力和业绩表现,个人认为还值得关注的基金是:

$华宝港股通恒生香港35指数(F162416)$
$易方达香港小型股指数(QDII-LOF)A(F161124)$
$嘉实港股通新经济指数A(F501311)$

之后再找时间整理下港股的中证篇和标普篇。

全部讨论

2019-07-28 15:23

更新了港股恒生篇,主要包括:
1. 数据更新到2019.06.30,优化相关性计算方法,忽视建仓期的数据;
2. 原跟踪$恒生中国企业指数(HKHSCESI)$ 的南方基金清盘了,但新的$广发恒生中国企业精明指数A(F006778)$ 也成立了,所以还有跟踪这个指数的基金可供购买;
3. 增补新经济代码$HKHSSCNE(HKHSSCNE)$

2020-03-02 17:15

总的来说,港股指数收益差一点;

2020-03-02 17:14

$005675$波动小,基本不涨;

2020-03-02 17:12

000948抗跌一点,300波段好一点;

2020-02-11 17:49

更新了港股恒生篇,主要包括:
1. 数据更新到2019.12.31
2. 移除了图片,直接结论,行文更直接
3. 移除了投向复数市场的指数,文中展示的指数港味更纯粹

2019-06-03 17:28

谢谢总结