鹭由器

宝业集团：财报是本故事书

估值高的企业或许是相似的，但估值低的企业各有各的原因。
港股市场上，低PB的企业比比皆是，不仅仅是PB小，甚至有些企业账上的净现金资产都高于市值。是市场无效了还是说市场太过灵敏？翻看一些公司的财报，我更倾向于后者，估值低的背后，各有各的缘由。
中国动向：0.2PB，资产负债表简...

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S兄说得对

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回复@狗Ning: 总结的比较全面。
确实现在看不太清楚经销商的生意有好转的趋势，永达财务上稳健些，采取收缩的模式（尤其是在长三角区域）似乎更为靠谱些。
但此刻下注还是缺少了安全边际，0.3以下的pb看似便宜，如果把商誉和无形资产（经销权和客户关系）去掉，似乎没那么香。
如果卖...

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回复@天空之城886: 没看出来啊。今年能干到10亿？//@天空之城886:回复@鹭由器:小注怡情，大柱伤神。胜率不高，赔率高。

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回复@天空之城886: 也有可能越跌越贵😁//@天空之城886:回复@鹭由器:汽车经销商低位盘整，能否触底反弹$永达汽车(03669)$$中升控股(00881)$

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回复@守股: 债还了一些，可转债清了。看了最近两年的报告，个人感觉，永达有些摇摆，2023年并不想2022年描述的那么坚定。//@守股:回复@鹭由器:写的挺好。永达20年,21年还了不少有息债， 这个算加分。

汽车经销商的生意，路在何方？

国内新能源汽车高歌猛进之时，传统豪华汽车品牌尚且能维持住体面，处在流通环节的汽车经销商可谓是苟延残喘。
2022年，仅有29.7%的经销商实现盈利，亏损的经销商占比达到45.2%。本以为2023年会迎来复苏，没想到是疯狂的内卷和价格战下的供需失衡，2023年上半年，汽车经销商的亏损比例为50.3%，...

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来了来了，跟预期差不多，但比预想好点，好多地方下半年写字楼空置率创新高

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回复@观霖: 牛逼了 我的哥//@观霖:回复@证券网:感谢证券网。原来证券网是《证券市场周刊》旗下的网站？我现在知道了。
感谢贵刊愿意收录我的文章，非常感谢
在此统一回复几个网友关心的问题：
1、我撰写本文的时候，三季报分红还没有实施，所以，当时的相关数据是分红前...

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回复@让我对这世界好奇: 请问是哪家🤔//@让我对这世界好奇:回复@鹭由器:除了管理诚信问题，他们也非常依赖rolex。最近Rolex收购了一家钟表零售商，感觉有自己下场的风险

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回复@狂暴干饭食兔君: 还是你整的清晰//@狂暴干饭食兔君:回复@鹭由器:$东方表行集团(00398)$ 查看图片

东方表行集团：劳力士经销商的生意

在智能手表不断推陈出新之时，东方表行集团的生意，似乎老旧的几乎要被人遗忘。
作为劳力士最大的经销商之一，东方表行的生意模式再简单不过了。他们不生产表，只做手表的搬运工。
但就是这门简单的生意，股价从2017年的1.5港币，涨到现在的3.7港币，且从2017年开始，维持了100%以上的分红...

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这句话好熟悉，今天似乎在哪里见过

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回复@投资闲话: 这可以是几十亿的现金啊，说轻点是挪用了，严重点就是现金可能不为真......//@投资闲话:回复@鹭由器:这个公司过往分红总额不少，瑕疵都体现在价格里了

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看您之前写过中国动向的文章，不知你是否还在关注这家公司。本人粗略读了下公司年报，关于现金和利息有些疑惑，想跟您请教下。
以年度报告2022/23为例，P143页显示，“财务收入-利息收入”为0.23亿元，P179页显示，“银行存款利息收入”同样为0.23亿元，本人认为“财务收入-利息收入”即为“银...

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回复@笨笨的藏六: 财报中有成本的详细构成情况，把运输费去掉就是了//@笨笨的藏六:回复@鹭由器:请教，如何计算陕西煤业的开采成本为205.1元。谢谢

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11月lcd比较拉跨，环比掉了12%

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回复@真是个苏呆子: 江总谢谢你，一人顶100个//@真是个苏呆子:回复@赵士君:就是……一个个看广告啊$分众传媒(SZ002027)$

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回复@Atseq: 就是不在//@Atseq:回复@鹭由器:这个股好像不在港股通

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回复@红牛理论家: 隔壁小潘是啥//@红牛理论家:回复@鹭由器:如果我是大股东，并不会私有化，而是每年大笔分红。看看隔壁的小潘就明白了