最近泸州老窖的疑问很多，公司领导出来解释，更加疑惑了，再次佩服中文博大精深，听话要听到背后的含义。本人不持有泸州老窖，而是持续关注泸州老窖，在弄清我的疑惑后，可能会持有，目前研究的还比较粗浅。白酒目前持有古井贡B和茅台，合计持仓25%。
1. 前5大经销商销售占比过高
2. 2015...
青蓝投资之路
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他的全部讨论
雪球讨论牧原的越来越少了，之前的大V基本不发言了，发言的都是一些新面孔。相信牧原的都根植在心里，财报都不想看一眼，信息很透明、平时关注一下都知道结果，不会有惊喜，更不会有惊吓。模式也相当的清晰，优劣势也都一目了然，未来五年发到什么结果、未来五年的利润、现金流都可以估算，从五年...
康龙最近下跌很凶，剩余仓位还有8%左右，均为港股康龙，大于泰格4%的仓位，亏损超过三分之二。这笔投资不管后来是否盈利，都算是失败的，主要原因是：高点下跌超过90%以后，没有加仓的冲动，说明没有看懂；一支股票亏损这么严重，虽然目前只有8%仓位，但已经伤了部分元气，投资这样的公司就算赚到...
目前持有4%仓位的港股泰格，成本35港币，点评内容可能存在个人偏见。今年泰格年报下面只有10个评论，关注度之低也是罕见，康龙的评论居然只有一条，市场关注度已达到冰点，这个是更容易静下心来研究公司的质地。
一、 收入、利润
营业收入、归母净利润、扣非归母基本与2022年持平，扣除202...
$牧原股份(SZ002714)$ 我刚打赏了这个帖子 ¥1，也推荐给你。
如两周前所述，泰格具备回购条件且有回购基因，今天回购意料之中，港股更便宜，希望下次同比例回购港股。
前两天说过cro这个谁回购，买它准没错。凯莱英已经实施，泰格医药呢，你最有条件回购了，而且有回购的基因。
基本靠谱，把成本价再算一下就更好了。
泰格医药药明康德等cro大跌思考
一、一个重要的投资理念
买股票就是买公司，公司股票的唯一购买者就公司本身。理解上述两句话是很困难，但是它组成了我投资框架的前提条件。
股价越跌，投资者赚的越多，不是一句空话。股价是购买者对公司的报价，如果你买的是公司，只要公司的价值没有...
回复@老猫凌凌漆: 对，这个没有考虑到。没想到可转债的现价，有没有渠道可以看到现价或者赎回的价格。//@老猫凌凌漆:回复@青蓝投资之路:不能单看转股价格和利息，还得看可转债现价，现价便宜，回购就是赚钱，兄弟。
回复@iconoclastic: 今年，我还活在23年里。![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
//@iconoclastic:回复@青蓝投资之路:明年还是今年复苏呀![[裂开]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_74_broken.png?v=1 "[裂开]"){kind=small}
回复@iconoclastic: 预期是单四季度收入持平，明年上半年持平，然后下半年复苏。港股都15倍市盈率了，对得起这个业绩了。//@iconoclastic:回复@青蓝投资之路:大佬Q4业绩有预期吗
康龙化成赎回可转换债券分析
赶飞机前看了一眼，总体偏利空。如下几个事实
1.可转换债券是零息的(至少一个零息)，公司赎回后，白用了两年。
2.可转换股票价格大概是130港币(没有具体查)，也就是股价在130以上，债权人才会转换股票，否则就按债券来，可以白用5年。
3.基于上一条，...
回复@稳妥的基金小艺术家: 说明你关注的时间还不够，很多大佬都不发言了，只是在默默的关注着。你关注上面三个问题都是表面的，深层次的还有很多。//@稳妥的基金小艺术家:回复@青蓝投资之路:终于看到了相同理念的朋友。我关注牧原的仅限三点（一）成本（二）出栏（三）负债率。从23年来看，牧原是...