无神论患者

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回复@无神论患者: 加回19亿也不妥，应该加回6亿，再扣减13亿的资本担？有些意思哈//@无神论患者:回复@无神论患者:但是计算数据除了市值，似乎加上6亿利息支出为利润也是不妥的。假设公司都没负债了，那些资本化的利息也就不需要支出了，应该加回19亿的净利才对。

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回复@无神论患者: 但是计算数据除了市值，似乎加上6亿利息支出为利润也是不妥的。假设公司都没负债了，那些资本化的利息也就不需要支出了，应该加回19亿的净利才对。//@无神论患者:回复@Ddddddamon:您的这个算法，我觉得也挺好。换句话来表述就是假设买入一个公司除了支付市值，同时也负担全部负债...

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回复@Ddddddamon: 您的这个算法，我觉得也挺好。换句话来表述就是假设买入一个公司除了支付市值，同时也负担全部负债。不过以此逻辑来算的话，因为您列举的数据为并表数据，那市值不能按$恒隆集团(00010)$ 120亿来计算，应该计算$恒隆地产(00101)$ 的370亿。总计购买无任何负债的恒隆成本为930亿，...

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回复@晓巴芒: 沈阳市府恒隆总投资额目前还真不好算，一直在调整规划和推迟建设。现在暂时是双子塔建一样的高度351米，另拟再建一座购物中心及沈阳恒隆府。已建成物业租金收入并非1亿，而是3.6亿，主要是财报进行了收入分类了。市府恒隆商场经营情况确实很憋屈的状态，高不成低不就的。没有LV系列，...

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“过早进入，与错误看似并无两样。”谢谢您这句话带来的安慰。

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如若此计可行，那沈阳市府恒隆就不存在目前的处境了。也许@jiancai 的表述更中肯，高端商场的租赁对于品牌方来说，是生产工具，是主要的销售及品牌展视场景。尤其对这几家顶奢品牌来说，第一考量的一定不是成本。换个角度来看，兴业太古汇能不能低价或倒贴争取到几大牌开设分店，从而建立更长远的...

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回复@阿董大侠: 谢谢。够生活就好哈，发不发财的不着急//@阿董大侠:回复@无神论患者:优秀，你不发财很难

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回复@阿董大侠: 没有。我是全仓享受股息。我的理解，全仓是参股了，股息是我公司的经营成果。//@阿董大侠:回复@无神论患者:这几年股息有继续投入吗

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回复@阿董大侠: 仔细分辨集团与地产的区别就可得知，如若持有$恒隆集团(00010)$ 在个人合适的仓位，不上杠杆、不影响生活、假设永不卖出。非常明显，如果时间足够长，这会是一笔伟大的投资。多年以后回头来看看，我应该会感谢这漫长的熊市，正是因为熊市之漫长无奈，市场经济前景的多变，才令集团...

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熊市里过度悲观的情绪和牛市里过度乐观的情绪真的都很相似。说到底500亿的负债也就是建设昆明、武汉、杭州这三个商业体的钱。这三个恒隆广场要不要发展才是核心，如果要，那这些负债本来就是预期中的事情。另一方面，对于降负债，由于利率处于高位，好像都巴不得卖资产还掉，这想法挺不可思议的，...

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最迟明年3月就能重新纳入恒生综指及港股通。再等一年，说不定价格更优。

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回复@最菜的: 如果非常长非常长的时间股价下跌，公司将利润用于回购而不是现金分红，那个人投资者大概是等不到市场繁荣期的。换种想法则不一样，买股票就是买公司的部分所有权，只要经营稳定、分红可持续，那股价下跌从某种程度上影响心情但并不影响生活。//@最菜的:回复@jiancai:对应的未来现金流...

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回复@Ddddddamon: 这个情况正是充分说明投资的不容易//@Ddddddamon:回复@jiancai:一直没想通，现在到底谁在卖恒隆集团，陈家都在增持呀，这么多年虽然存在部分决策偏差，但几乎没有坑小股东，怎么会跌到4pe，10股息率

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回复@jiancai: 是的，有些公司，你能看出来早晚会爆，那也许能斩仓逃命。有些公司，你知道它不会爆，轻松的说亏损了就斩仓谈何容易。现金分红的意义就在这种情况下能给投资者安全垫，哪怕分红再少，只要利润可持续，那至少能不被市场消灭。//@jiancai:回复@无神论患者:分红相当于每年被动减仓，一...

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回复@无神论患者: 某种程度上，相较于现金分红，回购可算是另一种上杠杆。//@无神论患者:回复@jiancai:当投资者经历类似$恒隆集团(00010)$ 这样的，非常长的时间里在任何时点任何价格买入都被套的时候，就会深刻感知到相比公司回购，现金分红对个人财务的重要性。

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回复@jiancai: 当投资者经历类似$恒隆集团(00010)$ 这样的，非常长的时间里在任何时点任何价格买入都被套的时候，就会深刻感知到相比公司回购，现金分红对个人财务的重要性。//@jiancai:回复@forcode:我觉得吧，税是哄鬼的，假如按你说的，股价极度低估，分红能增加现金，股东能直接买看多期权，这...

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回复@不明真相的群众: 您说的非常对。在不犯法的前提下，个体自发的提高善意行为，那叫仁义道德，集体强加的善良标准，那叫道德绑架。//@不明真相的群众:回复@路边边走:只有把是非善恶的标准，放在每个具休的人手里，避免它被垄断，真理才不会压迫人。

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回复@cccat: 同样的展望消费不足，出租物业可能会租金单价削减及出租率承压，加之住开的业务销售不景气和存货贬值已是事实而不是推测，还有更高的负债。怎么能维持住这么高的估值，是我想不明白的。//@cccat:回复@无神论患者:恒隆和龙湖放一起对比，似乎不妥，商业地产的收租股和住宅为主的模式间...

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回复@人弃我取淘金者: 祝贺您，关注您的这两年确实看到您的坚定，成果是您该获得的。//@人弃我取淘金者:回复@无神论患者:这个也是我想说的，价值不会缺席，只是有时候会迟到。这几年恒隆和龙湖的股价走势对比就是很好的证明，我几年前也提过类似的观点后一直做多$中国联通(00762)$ 做空龙湖，当时...

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回复@人弃我取淘金者: 投资确实并不容易啊。两年多前我也曾提出来类似的疑问，那时候$恒隆集团(00010)$ 16.7元 $龙湖集团(00960)$ 42.8元 现在是9.1元和10.4元 我依然还是觉得不理解这个估值 再过两年我再来看看。//@人弃我取淘金者:回复@无神论患者:您说的这个，就是我坚持认为龙湖集团严重高估的...