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万科史上最差年报

$万科A(SZ000002)$ 本次年报可谓是万科历史最差经营状况，除营收、净利润大幅下滑以外，年报里还有这么几个有意思的点：
1、货币资金
23年底货币资金998亿，相比22年下降27%。
其中受限资金，主要系预售监管资金、贷款备偿金，28亿。受限资金比例3%，显著低于行业平均监管比例。这个数...

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我刚刚关注了股票$华夏金茂商业REIT(SH508017)$，当前价 ¥2.686。

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10年已经35岁的00后会买房吗？房产税的靴子何时落地？租金率2%不到的资产，放银行机会成本多少？

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我刚刚关注了股票$阳光电源(SZ300274)$，当前价 ¥154.46。

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我刚刚关注了股票$百济神州(06160)$，当前价 HK$188.6。

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我刚刚关注了股票$李宁(02331)$，当前价 HK$92.90。

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有感于我司近期土拍拿地，毛利率高不过5%，这或许是以后土地市场的常态，也让我对$万科A(SZ000002)$ 的估值逻辑产生了怀疑。
土地限价的存在仅是让土地价格表面上得到控制，但部分城市竞配保障房/自持/租赁等条件，事实上仍推动房地产行业加速内卷，实际土地成本仍在快速上升。预售限价的存在...

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下午和几个看地产债的信评小伙伴聊天，大家从$华夏幸福(SH600340)$ 暴雷聊到了$禹洲集团(01628)$ 的报表收入巨跌。基本共识是房企报表可信赖度远远低于全行业平均。看报表选房企的方式极为不可取。
原因很多：
1.房地产项目的经营模式依赖高杠杆，高杠杆带来了财务的脆弱性。现金流出了问...

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监管来的有点快

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周末想了下电子烟的逻辑。$雾芯科技(RLX)$ $思摩尔国际(06969)$
电子烟更合适定性于：在国家特种许可中的烟草专营制度下，通过一定技术升级，保留烟草成瘾机制和弱化健康损害的一种消费品。
电子烟赛道的优势显而易见：1.成瘾后的，高频次、重复消费。2.成瘾后的品牌依赖，口...

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$佳讯飞鸿(SZ300213)$ 在这股上，T出了最多钱；也在这股上，被套了最多钱。

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$保利地产(SH600048)$ 地产股短期机会在于：1.疫情后，行业韧性得以体现，11月累计销售增速、开发增速均已恢复至近36个月中位数水平。做实未来1-2年财务表现。2.明年初机构调仓，地产股持续低估值将有望获得配置仓位。3.三道红线行业推行，带来行业整体去杠杆，利好外部融资依赖度较低的龙头房企。

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我刚刚关注了股票$爱美客(SZ300896)$，当前价 ¥635.95。

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我刚刚关注了股票$朗姿股份(SZ002612)$，当前价 ¥21.36。

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对@Conan的投资笔记 说：公司有没有在维护隐藏款二手市场的价格？

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我刚刚关注了股票$上汽集团(SH600104)$，当前价 ¥26.00。

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我刚刚关注了股票$青松股份(SZ300132)$，当前价 ¥22.79。

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要我说还是人家美国人会拍电影。弄个总统选举，也要按好莱坞巨制打造。剧情反转算什么，好家伙那一定是要反转了再反转，反转了再反转。两层思维那是最起码的，怎么着也得弄个五六七八层。中间插点啪啪啪大家都爱看的打脸环节，见过打脸所有人的么，嘿今天就瞧见了。你要说这就完了？续集也得给他整...

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