唐积林

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美国再次加征关税，涉及180亿美元的中国进口产品，具体关税调整：
钢铁和铝：2024年，某些钢铁和铝产品的关税将从0-7.5%提高到25%。
半导体：到2025年，半导体的关税将从25%提高到50%。
电动汽车（EVs）：2024年，电动汽车的关税将从25%提高到100%。
电池、电池组件和零件以及关键...

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回复@胡里胡涂7r3: 这是个长期商品价格的逻辑，短期有货币政策，供需影响价格，一年前也有不少金属在缺，包括金、铜、锡、锑等，总体价格走势是易涨难跌。//@胡里胡涂7r3:回复@唐积林:我就想问一年前缺不缺？有色涨了吗

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《全球矿产资源储量评估报告2024》全球铟、锡、锑、铅、锌、铋、镍、铝、铜等资源的保障程度较低，全球越来越多的矿资源在逐步进入到紧缺状态。
核心原因：经过几个世纪的开采，那些好开采和品味高的矿源几乎被开采殆尽，剩下的矿源品位是在持续下行，而开采成本又越来越高（人工成本， 勘探成...

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重点是HS300

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经济在中低速增长时更容易出牛市。
有几个原因：
第一，经济在中低速增长的时候，一般龙头公司的竞争优势会变强。
因为在整个经济很好的时候，就看谁敢干，谁更猛，竞争对手很多，龙头公司的体量大，未必能跑得很快。但是在经济增速下来以后，比拼的是企业的内功和综合实力，这个时候...

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沃伦.巴菲特
最好的生意是给你赚的钱越来越多，而你不需要任何再投入，或者只需要很少的再投入去赚这些钱，我们有-些这样的生意。
第二好的生意也会给你越来越多的钱，也需要很多再投入，但你的再投资的回报率也非常令人满意。
最糟糕的生意是你被迫加大投入的生意，为了不被淘汰，你...

铜需求旺盛，新资源困难重重。

据彭博社观点，过去一年，全球铜价攀升约 6%，但他们的锂和镍价格出现了两位数的跌幅。 所有这三大金属在能源转型中扮演重要角色，能源转型就是经济摆脱导致全球变暖的化石燃料。 但除了电池组，同还有很多其他用途--其普遍用于室内管道、汽车和电线，这有助于支持铜价。 即使更加保守的预测者也认...

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高增长不等于高回报，关于资本回报正确理解。
资本回报的决定性因素不是增长，而是供给很多投资者在投资的过程中会将经济增长放在比较重要的位置，因此当国内经济增长速度放缓时，他们便认为市场没有机会了。这同时也是很多投资者对印度、越南市场比较感兴趣的原因，认为高增长会带来高预期回...

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写在天齐锂业跌停时。
理解这句话：行业高增长不一定有个股高回报，资本回报决定因素是盈利驱动的，盈利很大程度来源于供给与竞争。
市场对于锂的需求还在增长，但是由于目前是产能释放潮，带来激烈竞争引发价格走低，并且对于未来预期依然不能放高，22年出了n多天价拍卖矿，美国也在找矿...

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回复@黄鹤楼3dq: 这个说的太好了，确实是没发保证的。
只是长期来看，营收增长的概率相对是比较高的。//@黄鹤楼3dq:[该内容已被作者删除]

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回复@最爱咖啡111: 看来我说太保守了//@最爱咖啡111:回复@洋河狗托:我正想说，楼主太高估A股上市公司的质量了

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要理解这句话：白酒的日子也难过了，面临产能过剩，经济需求下滑登，但还是比大部分行业日子过的要好。

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ROE>20%，商誉很小，无有息贷款，毛利率75%，应收6个亿不到，137亿的提前预收款，账面上还有244亿现金储备，现金流40亿，营收每年增长10%以上，市盈率12倍，股息率4%，洋河股份就是再烂，也比A股里面95%的公司要好。$洋河股份(SZ002304)$
每一次股息率高的时候，基本都是股价低点。

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回复@十二猴子军团: 有的，需要合并减少内卷，需要做大对比国外大券商//@十二猴子军团:回复@唐积林:银行券商合并的可能性？

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回复@南瓜蔬菜: 白云山现金储备和现金流总体很优秀，但是负债也有50%，因为子公司多，分开单独经营，有的现金充沛，有的还需要贷款，财务是并表一起//@南瓜蔬菜:回复@唐积林:白云山

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回复@专注通往自由的蜗牛: 差不多21亿，刚好在表格的后面//@专注通往自由的蜗牛:回复@唐积林:达仁堂现金储备很少啊？

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2023 年医药工业各子行业中，仅有中药饮片、中成药营业收入、利润均保持正增长，拥有百亿现金储备的中药企业达到4家（白云山、云南白药、同仁堂、济川药业），大量中药企业代表医药行业跻身高股息资产。
中药高股息资产，具有分红高、现金流充沛、估值低、经营稳定的特点，其底层逻辑在于：供...

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资料可以发我一份吗

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在大多数国家中，公司投资是整个盈利能力，股票市场回报，甚至GDP的一个显著反向指标。
例如：20世纪90年代末，美股股票市场泡沫中，投资占GDP的比例超过长期平均水平，泡沫破裂出来后，总投资和盈利都下降，进入衰退期。
2010年美国股票从估值方面体现比较贵，是因为利润超过平均水平，金...

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投资要找核心持续受益的方向。
当下火热的光伏，新能源车，AI。光伏需要储能和配电网，能源车需要三电系统和充电系统，AI耗电量大幅增加，这里持续受益的不是硅料和光伏板，不是碳酸锂和电池，也不是算力，而是电，背后都需要大量的用电系统，电力产业链支持。$紫金矿业(SH601899)$ $中国神华(...