水无常形2020

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国药股份：净现金持续累积，23年末已经达115亿，估计24年末将达到目前市值的一半了。
公司的capex很少，现金持续累积，就是不提高分红比例！24年国资委考核对分红考核能起一些效果吗？
我目前有小仓位，守正。$国药股份(SH600511)$ $人福医药(SH600079)$ $国药一致(SZ00...

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$普瑞眼科(SZ301239)$ 坐标：深圳南山中心区，普瑞眼科刚刚开业和华厦眼科的医院即将开业，两家医院相隔不到500米吧。眼科医院真是肉眼可见的竞争加剧...
$华厦眼科(SZ301267)$
普瑞眼科开院非常积极，从PS角度看也更“低估”，但普瑞历史上多个省市的医院迟迟无法实现2年内盈利，那无限开...

【万和电气】卢宇聪：家族企业治理要去掉特权

注：内容转自中国经营报
原文链接：卢宇聪：家族企业治理要去掉特权
本文对万和电气近几年的变化/发展思路/未来出海规划都有详细的阐述，作为资料留存。

万和电气：估值低，改革红利开始释放，出海能出彩吗？

1、万和电气资产负债表
目前市值84亿，在手净现金37.2亿。
万和电气的EV约47亿。
2、万和电气FCF：过去10年FCF之和比净利润还多，数据波动处理后 万和电气 EV/FCF=7.39倍 ，静态估值相当低估
万和电气不属于资本密集型企业，公司产品需要品牌/渠道的支持，从过往经营情况来看，净...

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这期视频是B站关注的up，爸妈工作一辈子原本想买豪车，奔驰GLE，后面在儿子的影响下，买了理想L6。
现阶段信息媒介传播信息太快了，“花60万再去买品牌车，体验并不一定比30万国产车好”，这种认知传播就是在各种自媒体视频/短视频等自媒体渠道兴起后，品牌认知瓦解的案例吧，速度快了不少是真...

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$瑞幸粉单(LKNCY)$ 打不完，根本打不完！霸王茶姬等一众茶饮连锁都在资本化，融资后应该不会放弃任何一个潜在的可能市场止损了。

恒力石化2024Q1业绩交流会纪要

一点感受：炼化行业的高capex进入尾声，等待下一个供需错配的周期。底部了，但还得熬。
恒力石化2024Q1业绩交流会纪要
管理层：
高总：
（1）24Q1利润拆分：营收583.9亿，归母净利21.4亿。下游聚酯4亿元、中游PT账面利润2.3亿，上游炼厂17亿。实际上还原的PT差价仅4亿元，利润基...

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一个感受，这次底部横盘2年后的均线密集突破，K线开始发散。从历史经验上看，这个图形具备走1-2年牛市的潜力。
基本面：
市值105亿，在手净现金19个亿
23年FCF2.64亿
三只松鼠目前的高增长来自于抓住了抖音的渠道红利，类似于移动互联网时代抓住了天猫崛起的红利，但受制于公司...

2024Q1三只松鼠交流纪要

$三只松鼠(SZ300783)$ $盐津铺子(SZ002847)$ $良品铺子(SH603719)$
管理层：
（1）公司通过连续4个季度的业绩验证了之前提到的高端性价比战略，整个全品类全渠道将产生一种变化；
（2）24Q1抖音短视频贡献非常亮眼，去年全年抖音短视频渠道牵引我们进入大单品供应链，内容化品牌试点...

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$分众传媒(SZ002027)$
三只松鼠提到广告费用，加大对短视频平台投入，费用来自替代传统媒介，包括梯媒。
记录一个短视频对分众影响的案例。
$腾讯控股(00700)$$三只松鼠(SZ300783)$

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$理想汽车(LI)$ 稍微研究深入的人都知道，整车厂炒的是新车周期！而不是稳定的竞争格局。
跌，多跌一点，跌的深一点！
跌的越久，下一轮新车周期来了就可可以涨的越暴力！
$比亚迪(SZ002594)$ $长城汽车(SH601633)$

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虽然不知道最近几天突破的原因，但对于没有信息优势的散户（我）来说，做好跟随是可以轻松做到的！基本面给的信心不足，那就小仓位参与！继续持有$百润股份(SZ002568)$

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$中国移动(SH600941)$
无聊算一算命，基本面才是第一性原理！

金域医学的当下的困局：新冠后遗症

金域医学当下的困局：新冠后遗症，公司预计当前的困局到25年仍会持续存在。
（1）产能过剩：疫情期间买的设备利用率不足了，设备/场地租金/实验人员由于产能利用率下降，导致单位成本提升，反应在财报上就是毛利率持续下滑；
（2）竞争加剧：疫情期间的红利期吸引了很多行业新玩家，疫情后...

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$美东汽车(01268)$
不用怀疑中升、美东等经销商存在的意义和价值，尤其是志在规模持续做大的车企，经销商的库存润滑作用、分散现金流风险的作用是有存在的必要的。
强如Apple 华为、小米，OV，强如丰田，都离不开。
新势力开始祛魅，回归商业常识的理想，我认为他会走的更加稳健。相...

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之前有站上60日线，macd 指标向好挖掘了baba/ 腾讯/ PDD，A股中厦门象屿、福能股份等的中期机会，过往帖子也都发了看多帖子。其实这个指标反过来用，能说明个股走出中期上升趋势，进入中期调整趋势。不管如何看好这家公司，中期调整趋势，意味着易跌难涨，先不去分析有多大的下跌空间，至少在这个...

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$招商蛇口(SZ001979)$ $新城控股(SH601155)$ $保利发展(SH600048)$
网页链接

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$上海机场(SH600009)$
一算上海机场的fcf 有点大跌眼镜，再算EV/FCF，估值也是贵的离谱...是我的计算方法错了吗？？
24年的FCF 应该基本算正常水平了，25年之后增速和全国客流增速相近，很难比GDP快很多了。
中国中免，FCF的平均值基本和净利润相近，现价的EV/FCF=（1519(市值）-37...

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$阿里巴巴(BABA)$
基本面大家讨论很多了（1）静态估值低；（2）基本盘淘天稳住了（3）阿里云发展稳健，阿里电商海外收入依然保持快速增长。公司巨额回购+派发股息，对于分红回报比有7%。
当然，大家依旧担心电商份额被抖音、pdd继续蚕食，电商基本盘不稳。现阶段的数据也没办法说明（或...