水无常形2020

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一个感受，这次底部横盘2年后的均线密集突破，K线开始发散。从历史经验上看，这个图形具备走1-2年牛市的潜力。
基本面：
市值105亿，在手净现金19个亿
23年FCF2.64亿
三只松鼠目前的高增长来自于抓住了抖音的渠道红利，类似于移动互联网时代抓住了天猫崛起的红利，但受制于公司...

2024Q1三只松鼠交流纪要

$三只松鼠(SZ300783)$ $盐津铺子(SZ002847)$ $良品铺子(SH603719)$
管理层：
（1）公司通过连续4个季度的业绩验证了之前提到的高端性价比战略，整个全品类全渠道将产生一种变化；
（2）24Q1抖音短视频贡献非常亮眼，去年全年抖音短视频渠道牵引我们进入大单品供应链，内容化品牌试点...

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$分众传媒(SZ002027)$
三只松鼠提到广告费用，加大对短视频平台投入，费用来自替代传统媒介，包括梯媒。
记录一个短视频对分众影响的案例。
$分众传媒(SZ002027)$ $腾讯控股(00700)$

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$理想汽车(LI)$ 稍微研究深入的人都知道，整车厂炒的是新车周期！而不是稳定的竞争格局。
跌，多跌一点，跌的深一点！
跌的越久，下一轮新车周期来了就可可以涨的越暴力！
$比亚迪(SZ002594)$ $长城汽车(SH601633)$

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虽然不知道最近几天突破的原因，但对于没有信息优势的散户（我）来说，做好跟随是可以轻松做到的！基本面给的信心不足，那就小仓位参与！继续持有$百润股份(SZ002568)$

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$中国移动(SH600941)$
无聊算一算命，基本面才是第一性原理！

金域医学的当下的困局：新冠后遗症

金域医学当下的困局：新冠后遗症，公司预计当前的困局到25年仍会持续存在。
（1）产能过剩：疫情期间买的设备利用率不足了，设备/场地租金/实验人员由于产能利用率下降，导致单位成本提升，反应在财报上就是毛利率持续下滑；
（2）竞争加剧：疫情期间的红利期吸引了很多行业新玩家，疫情后...

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$美东汽车(01268)$
不用怀疑中升、美东等经销商存在的意义和价值，尤其是志在规模持续做大的车企，经销商的库存润滑作用、分散现金流风险的作用是有存在的必要的。
强如Apple 华为、小米，OV，强如丰田，都离不开。
新势力开始祛魅，回归商业常识的理想，我认为他会走的更加稳健。相...

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之前有站上60日线，macd 指标向好挖掘了baba/ 腾讯/ PDD，A股中厦门象屿、福能股份等的中期机会，过往帖子也都发了看多帖子。其实这个指标反过来用，能说明个股走出中期上升趋势，进入中期调整趋势。不管如何看好这家公司，中期调整趋势，意味着易跌难涨，先不去分析有多大的下跌空间，至少在这个...

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$招商蛇口(SZ001979)$ $新城控股(SH601155)$ $保利发展(SH600048)$
网页链接

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$上海机场(SH600009)$
一算上海机场的fcf 有点大跌眼镜，再算EV/FCF，估值也是贵的离谱...是我的计算方法错了吗？？
24年的FCF 应该基本算正常水平了，25年之后增速和全国客流增速相近，很难比GDP快很多了。
中国中免，FCF的平均值基本和净利润相近，现价的EV/FCF=（1519(市值）-37...

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$阿里巴巴(BABA)$
基本面大家讨论很多了（1）静态估值低；（2）基本盘淘天稳住了（3）阿里云发展稳健，阿里电商海外收入依然保持快速增长。公司巨额回购+派发股息，对于分红回报比有7%。
当然，大家依旧担心电商份额被抖音、pdd继续蚕食，电商基本盘不稳。现阶段的数据也没办法说明（或...

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公司持续回购，历史上有没有股价不是在相对低点的案例？纵使过往有再多的不看好的理由，我觉得公司持续不断巨额回购时，都值得重新审视基本面，审视主次矛盾。
$阿里巴巴(BABA)$ $贝壳(BEKE)$ $晨光生物(SZ300138)$

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【华能水电】24年3月交流纪要$华能水电(SH600025)$ $长江电力(SH600900)$ $川投能源(SH600674)$
管理层发言：
公司大家比较关心的电价、电量，今年截止到目前为止同比略微有所下滑的原因有两个，一是今年省内的新能源发电同比大幅增加了70多亿千瓦时，火电也在维持大方式运行，在一定程度...

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$匠心家居(SZ301061)$
刚刚发了长海股份的三张表
现在再发一下匠心家居的三张表
商业模式的差距还非常大的，以后当然愿意持续在类匠心家居类股票中做交易，做投资，要在长海股份里做交易 做投资赚钱 显然难度会大一丢丢
做个对比：长海股份
关注自由现金流
关注固定资产...

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$长海股份(SZ300196)$
1、长海股份过去10年赚的自由现金流约4个亿；
2、过去10年赚的钱，仍处于持续新建产能的阶段，玻纤行业一直处于扩张扩张扩张
3、虽说是toB生意，公司的经营现金流是很好的，但capex为何迟迟没法下降？固定资产持续投入没办法换取超额现金流，也只能说明生意算...

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请教药明生物成本低20% 这是哪里的信息？//@蒙古焦煤十倍之路:从半导体封锁的一些事就知道 美国企业有啥zz觉悟 就现在这个修改后的法案 我敢赌一赌对药名接单根本没影响 贸易如水 成本低20%已经是天大的诱惑

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$人福医药(SH600079)$
人福过去10年没产生自由现金流
有现金奶牛宜昌人福，但是沉淀到资产负债表的现金迟迟未有效累积...全部沉淀到应收、固定资产上了....不理解原本可以轻资产经营的麻醉品龙头，经营成这般模样
在还算靓丽的利润表，扒开资产负债表和现金流量表，我陷入了沉默。不...

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$心脉医疗(SH688016)$ 从Q1的交流来看，管理层对集采的口风预示着主动脉集采应该有的迹象了，哎，早死早超生，大家都希望快点落地...
另外从微电生理、心脉的Q1交流来看，对研发项目优先级梳理，降低探索性预研项目投入，集中资源加速临近上市、且竞争格局佳的项目临床及获批上市是目前的重点...

【电力股估值】华能水电估值记录

$华能水电(SH600025)$
市值1700亿
在手净现金-1085亿
EV=2785亿
经营现金流约180亿
水电资产按照40年折旧的化，运营性capex 约35亿一年
华能水电年化fcf约180-35=145亿
EV/FCF=2785÷145=19.5倍
在建工程：（生钱资产啊，没投产的话，存量资产很难产生业绩增长）<...