白白白杨

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连续4年美股盈利了，真的树挪死，人挪活，没必要在垃圾堆里翻金砂，太平洋没盖。。。

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$星牌能源(CEG)$ 24Q1核心运营eps显著好于预期（1.82 vs 1.16），维持全年eps指引，批准额外增加10亿美金回购（股本减少1.5%），但较行业均值接近100%的估值溢价，虽然公司经营质量确实行业第一，非常优秀，但考虑到溢价如此之多，相比vst和nrg，不推荐，盘前下跌也反应出当前预期较满的情况。

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$NRG能源(NRG)$ 24Q1ebitda好于预期，也开始学$星牌能源(CEG)$ 做电价弹性测算，估值还有20-30%提升空间。昨天高开低走还是短期预期太高，很多中国人现在都在看美国本土企业，大概感觉就是20年a股牛市，老外过来问海天酱油好不好吃?

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$Vistra(VST)$ 24Q1核心ebitda好于预期，上调全年ebitda指引，未来2年大额回购将增加eps 7.5%，德州和美国东部电力更受益数据中心建设，估值重构明显，但较行业均值还有13%的折价，此前投资逻辑正常演绎中

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回复@又聋又瞎的群众: 整体核电建设周期长，所以已经有核电的企业受益大//@又聋又瞎的群众:回复@白白白杨:Ai发展会产生巨大电力需求， 核电前景广阔吗

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回复@柳塘笔记: 关于估值文章里有分析哈，目前估值回到正常偏高水平，未来赚估值再提升的钱比较难了//@柳塘笔记:回复@白白白杨:感谢分享，VST看了好久，没搞懂合理估值到底应该是多少。

美国电厂（VST，NRG&CEG）投资逻辑梳理

1. 总量：美国电厂行业本身早就是非常成熟成熟市场，且AI数据中心起量等带动全美整体电力提升有限（2-3个点），电价整体涨幅不大
2. 结构：但23年以来的利润弹性靠经营改善（提供产能利用率，关闭低效产能，降低负债，更好销售服务，政策补贴等）和涨电价带动（制造业回流电价持续高位，极端天...

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$好未来(TAL)$ 上海五角场新开的，学而思刚开暑期招生中，新东方 智慧空间装修中，头对头了

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回复@LeonKaffKa: 今天新财报已经执行了//@LeonKaffKa:回复@LeonKaffKa:Q1 25才会按新准则计量 查看图片

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回复@WadeGao: hhh 很适合你做波动 长期持股的难受//@WadeGao:回复@白白白杨:考验技术的时候到了

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持股体验真差，老是逆势走，ytd又跌回到零了，还不如拿着其他教育股或者中概互联

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回复@企划部: 其他教育公司最近都很愿意和市场沟通，类似“现在是教育未来黄金10年起点”的话都说出来了，不求好未来高管这么说，正常沟通，别贡献估值折价就行。。。//@企划部:回复@白白白杨:股价跌总比被噶了好吧

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$好未来(TAL)$ 一份超预期的财报，波动能如此之大，立马紧接着高管又小额减持，信心好不容易起来就打压，全是存量在博弈和互割，中概真的是扶不起的阿斗。。。

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今晚老美这数据有点要滞涨内味了，真就风水轮流转，20&21年东升西落，22&23年东落西升，制造业回流，贸易战，大放水还是有代价的。。。

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回复@清瘦的红利小绿洲: eth市值*layer占eth比例*BASE自身渗透率*base的佣金率//@清瘦的红利小绿洲:[该内容已被作者删除]

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$Coinbase Global(COIN)$ $美团-W(03690)$ 今年极度乐观的趋势为王竟然跑输极度悲观的困境反转，市场多样性真的有趣

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有时投资就是这么有趣，宝贝涨多了就是垃圾，垃圾跌多了但又成了宝贝，做个渣男，哪好投哪，看好今年新兴市场的大票的双击机会

重发-Coinbase24Q1前瞻，新业务BASE和币价股价弹性关系研究

雪球把我4月12号发的coinbase研究给屏蔽了，服了，只能重发试试，只想保留自己研究的完整性。现在的雪球真的乌烟瘴气发言满天飞，正儿八经分析给你限流
Coinbase股价和币价弹性平均1.7:1，BASE作为新业务弹性不足，24Q1业绩不错但还是建立在币价上涨的基础上，币价永远是驱动币股唯一驱...

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牛，整个平台都睁眼说瞎话$Coinbase Global(COIN)$ @不明真相的群众 @小秘书 查看图片

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$Coinbase Global(COIN)$