目前按照股息率估值比较合适
2、五年ROE指标:和去年比又提升了三个点,持续提高非常不错。
3、五年毛利率指标:毛利率在不停的下滑,要市场份额降低了部分毛利。
4、五年资产负债率指标:五年内最低,控制的很好。利润上升后降低负债。
5、五年营业收入指标:营收增幅35%左右,还是有一点点少。
6、净利润VS现金流净额:基本上净利润来自于现金流。
7、应收账款VS应付账款:应收在减少,应付在增加。上下游都有掌控力。
8、商誉:知名品牌,正常范围。
9、营业收入vs净资产:净资产利用率还不错。
10、五年分红比例:五年平均分红比例65%,非常不错。
11、五年研发费用和营业收入对比:也没啥好研发的。
12、葵花药业营收分类占比:中成药占比73%,占据了绝大部门的业务。另外全国业务分部比较均匀,但是前五的大客户生意占比将近50%。
三、葵花药业估值:按最近五年年数据
1、格雷厄姆估值法:
2、DCF估值法:
备注:以上数据有可能会有出入,仅供自己学习复盘使用,欢迎交流和学习。
总体印象:葵花从营收的角度来说增长速度还是慢了一点点。整个营收中儿童药大概占24亿,成年药大概占33亿。目前出生率下滑的基础上也许儿童药没有太大的增长空间,但成年药还是有很大增长空间。这两年利润的提升很大一部分原因是由于内控管理,降低了费用。所以未来如果维持当前的ROE,需要更高的增长速度才行。总体上葵花还是值得长期关注的股票。
#今日话题# #雪球星计划# #中药板块异军突起,行情能持续多久#
$葵花药业(SZ002737)$ $方盛制药(SH603998)$ $佐力药业(SZ300181)$
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