//@宁静的冬日M:对呀，Autopilot只能装车上，用户真正用的只能是车。所以哪有什么AaaS，只会有MaaS（mobility as a service，前几天看陈维在D1发布会上讲Maas，讲得挺不错）。 并且我怀疑，Autopilot这种东西，就跟当年的织布机，后来的服务器之类的技术进步一样，一旦发展出来，很快就会成为通用...
吴道友
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他的全部讨论
$STORE Capital(STOR)$ 27 日的会议披露从市场上融了大概 1.5 亿。20 块这个价格大概带来 20 x 1.66 杠杆率 x 8% cap rate x 70% (AFFO margin) = 1.85 AFFO per share. 比目前大概 2 AFFO per share 是要低的，反而稀释了 per share AFFO. CEO 透露这笔钱不会都立刻用掉，不知道是不是发现未来几...
前段时间看了下 $Seritage Growth(SRG)$ ，跟几年前比起来尽管股价跌了不少，但似乎也没有更便宜。SRG 几乎所有资产都抵押给了伯克希尔，且触发了保护性条款，现在所有资产出售需要通过伯克希尔同意。如果伯克希尔不批准或者卖不出去，剩下的资产清算下还不够偿付优先股股东。也许是因为巴菲特的原...
补充一下，根据管理层的说法，没有实行全部强制关闭的州租金回收率约 80%，逐步开放后回收情况应该会好一些。不过五月的情况似乎并没有改善，下周的会议可以再看看。Art Van 的店能重签 70% 的租金确实超出预期。Art Van 的店铺本身是没有问题的，只是集团杠杆收购后经济状况出了问题。70% 的回收...
还是有点不一样，疫情结束飞机过剩，竞争加剧，航空公司 margin 下降，疫情结束人工和汽车过剩，网约车 margin 可能是上升的。不过本来市场对两类公司的估值方式就不同，也谈不上合不合理。//@狸哥很懒:回复@LeoJH:第二季应该才是科技股的试金石。Lyft今天盘后居然涨了16%，一季度前两个月确实表现...
说 remote work 是未来的估计没有真正长时间 remote 过吧。我周围的朋友远程工作才六周，已经有些撑不住了，家里有娃的就就更别说了//@狸哥很懒:回复@杰森Lu:偶们这儿的2M House是这样的。。。
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$STORE Capital(STOR)$ $Realty Income(O)$ Realty Income 今天终于披露了 4 月收租的情况，收到约 82.9% 的四月租金。
忘记说了，最惨的是 $EPR不动产(EPR)$ ，只收到 15%//@替补选手老吴:回复@达村棕猫:这个我之前也听了，还有类似几家公司的 update。这个 4% 应该说的是 4% 的申请被 approve 了吧，不过这个数字也参考意义不大。印象中美国 80% 的 small business 都是 10 人以下，>50% 5 人以下，这里有多少是...
这个我之前也听了，还有类似几家公司的 update。这个 4% 应该说的是 4% 的申请被 approve 了吧，不过这个数字也参考意义不大。印象中美国 80% 的 small business 都是 10 人以下，>50% 5 人以下，这里有多少是需要店铺的，有多少是 STOR 的租户其实说不太清。
补充下 STOR CEO 的说法吧。ST...
$STORE Capital(STOR)$ 这 CEO 可真有意思，之前亲自在 Seeking Alpha 写文章，今天又上电视接受采访，推广自己公司真不遗余力。今天透露的内容是 65% 的店铺还在营业，三月底手上现金足够三年开支，只与租户谈了推迟租金，不会减租，大部分租户可以申请到政府救助。今日午间直接吹出一根阳线。
$STORE Capital(STOR)$ 去年底的现金加上年初的融资加上可用信贷覆盖2-3年的基本开支没问题。3.6B 债务中有 2.4B 用 3.5B 资产抵押，无追索权。剩下 1.2B 债务对应 5+B 资产，4B 的市值基本是按照破产价卖了。租户中学校类别肯定还会继续付租金，餐馆类还有不少可以维持外卖生意。现价是否太悲观？
一种说法是好机场的时刻表已经被几大航司垄断，新增时刻困难。前几天有新闻欧洲的航司为了保住时刻在亏本飞，可能时刻资源确实比较重要。//@大道无形我有型:这些我也看到了，我不了解的是，如果航空公司很赚钱的话，为什么就不能有新的竞争对手加入了？这点和铁路非常不一样，铁路线是没办法增加的
一声叹息！
@黑色面包[¥18.00] 关于 LILA share reduction 的估算。"8% debt increase leads to 11.1% (6.1/4.4*8%=11.1%) of share repurchase. FCF grows at 3% to purchase shares, so in total share repo constitute 14.1% share count reduction on an annual basis."3% 的 FCF growth 到 3% s...
关于不同人群 GDP 增长率不同这个思路很有启发性。不过我觉得是不是可以再讨论一下？
资产阶级收入增长：15%，人口占比15%
中产阶级收入增长：6%-8%，人口占比55%
工人阶级收入增长：2%（等于通胀），人口占比30%
得到 5%-7%的名义GDP增速。
这是对收入增速按照人口比例加权平...
新年伊始，利用假期整理了下去年对阳光纸业的一些思考。初涉包装造纸行业，行文仓促粗浅，主要是整理自己的思路，也请各位内行人士多多批评。
本文分为三个部分，先分析阳光纸业的资产负债表，再通过近年阳光纸业造纸业务的变化给出长期均衡盈利能力的估计，最后利用 EV/EBIT 的思路得出阳光纸...
我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00，也推荐给你。
以前没有外部性。可是现在华尔街的交易所正争着把这个大炸弹绑到现有金融系统上。可以参考 IB 老总的观点，巨大的波动性可能会导致平仓不及时直接挂掉小的 trading firm，或者强制卖出其他证券来平仓。现在没有人知道有多少自动交易/黑盒模型是建立在低波动性的基础上，突然来爆掉这样一个炸弹直接...