哈德逊河眺望

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昨晚听高毅邱国鹭的一篇演讲，听完就睡不着了，觉得自己在过去犯了太多错误。演讲主题是投资中的变与不变，下面总结一下个人的感悟：
1、投资中最重要的事是安全边际，通俗的说就是足够便宜，买十几倍还能成长的东西，自然不会出错，列举了在港股3倍买的汽车股，10几倍买的安防股；
2、不...

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回复@赢在冷静: 我了解到最大的差异是今年618预售属性减弱，去年5.26-5.31，5天时间做预售，今年只有519一天，平台调整618机制，降低比价难度和套路，更多是硬折扣的体现，也是猫狗应对其他电商平台的挑战做得调整。$珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ $爱美客(SZ300896)$//@赢在冷静:回复@哈...

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$珀莱雅(SH603605)$ 李佳琦618天猫预售环比38数据要好很多，同比下滑但不具有比较意义，预售机制有很大变化，珀莱雅主品牌2亿+，位列第一，可复美1.5亿+，是势头最猛的国产品牌。$巨子生物(02367)$

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伊利须尽欢低GI系列冰淇淋$伊利股份(SH600887)$

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这个真挺好吃的，有咸味有蛋白还富硒，包装上重点突出了富硒好营养，很符合当下消费者爱吃还要健康的消费需求，产品名叫小蛋圆圆，俏皮可爱占据心智。按理说这款产品不错，但5月份购买的竟然是1月初生产的产品，应该是线上卖得还不好$劲仔食品(SZ003000)$

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腾讯发布一季度后，non-ifrs利润1700亿（ttm），也就是说400港元的腾讯现在只有20倍估值，我会选择继续持有。$腾讯控股(00700)$

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50倍再谈SaaS和出海，还有空间吗，40倍发现的逻辑觉得太贵，结果涨到50倍$萤石网络(SH688475)$

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50倍了，怎么理解$萤石网络(SH688475)$

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准备明天开盘换掉一部分腾讯，到小零食来，最近这波调整，又让价值凸显了。$甘源食品(SZ002991)$ $劲仔食品(SZ003000)$ $盐津铺子(SZ002847)$

四月宏观数据解读：需求疲软和挤水分

周末CPI和社融数据出了，CPI同环比改善，背后是清明小长假带来的衍生行业涨价和输入性通胀；社融4月份负增长，一方面是居民企业对资金需求的放缓，与地产股、化工周期股为代表的经济复苏标的的反弹形成了鲜明的对比，另一方面是核算方法优化，挤水分带来的供给走弱影响（禁止手工补息高息揽储），...

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《基业长青》一书中强调，对于大企业来说，成功并非一个瞬间状态，而是持久的考验，持久的领先，大企业的创新不能寄希望于孤注一掷的重大突破或强大个体的英雄崛起，必须将创新变成组织的系统能力。如何让创新源源不断的发生，而不是偶然发生，是企业追求基业长青的必答命题。
上面一段话与大...

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$珀莱雅(SH603605)$ 珀莱雅周末抖音销量很惊喜啊，和上美不一样的客群、更高客单价也能做到单一直播间大几千单的销量，这很超预期。关注了这么久，近期抖音转化率应该提了不少，后面520场景应该比母亲节更容易上量$上美股份(02145)$$贝泰妮(SZ300957)$

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回复@Metaphysicae: 嗯，4w一吨硅料，对应一体化组件厂现金/生产/完成成本价格0.76/0.82/0.90，所以9毛以下的报价，报表上都是亏的，产能肯定要出清的。$隆基绿能(SH601012)$ $晶科能源(SH688223)$ $天合光能(SH688599)$//@Metaphysicae:回复@哈德逊河眺望:目前硅料的价格也是非理性的，但是过剩产...

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欧莱雅十年都没掉过榜单，短期流量转化为长期流量的能力很重要，长期流量带来的是曝光度的增加进而是品牌力的积累。$珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ $丸美股份(SH603983)$

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回复@Metaphysicae: 很多事情用常识去判断就可以了，差异化是商业竞争最基本的策略，同质化的东西到最后就是无情的价格内卷，比如说topcon，每次竞标十几家企业一起，8毛到9毛的价格，我还是觉得光伏板块要么就远离，投就投点差异化的技术，无论是异质结、BC电池还是钙钛矿。$隆基绿能(SH601012)$ ...

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清晰的模型 快速了解航空业务

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$昱能科技(SH688348)$ 这两天看了下禾迈和昱能的年报及行业情况，下午又听了昱能的交流会，简单记录一下23年的问题及24年经营计划。
23年业绩下滑主要系毛利率下降、费用率上升及减值增加，毛利率下降与区域销售数据变动及q4微逆促销活动影响所致，费用率上升主要系研发、销售费用增长，人员工...

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四月天猫化妆品数据，薇诺娜改善明显，同比+26%，珀莱雅延续增长，同比+5%，第三名儒意同比增速400%，算是榜单里的黑马了，具体什么来路不清楚$珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$

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$隆基绿能(SH601012)$ 今天新品发布会，盲猜电池效率27%+，技术路线HBC。$迈为股份(SZ300751)$ $爱旭股份(SH600732)$

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$珀莱雅(SH603605)$ 假期关注了下抖音美妆直播间，恰逢母亲节，上美旗下的韩束直播间主推399套盒，价格定位很符合当下年轻人送礼的首选，以及白牌升级的消费趋势，我粗略估算一天能卖1万单左右；欧莱雅直播间也推出了399套盒，一天估计也是大几千单，实际上是对韩束的盘子有冲击；珀莱雅直播间主推...

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回复@围棋投研: 谢谢分享，看了您有一段时间了，之前还一度取关过，觉得有些观点过于卖方，好坏各打一棒，但长期看下来，在投资上您是有自己的坚持，为人也很谦逊，有很多值得学习的地方，支持博主//@围棋投研:回复@哈德逊河眺望:这篇其实码了一段时间了哈，想分享得更准确一...