爱吃南瓜李子的香瓜

爱吃南瓜李子的香瓜

家电老兵,互联网过客,周期新人

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最近半年一直在调整自己的持仓,总的原则就是再分散。1月在大跌的时候将绝大部分个股置换成了同板块的ETF;将手头的ETF持仓从成长占绝对大头变成“成长+红利”均衡配置,牺牲潜在超额收益降低系统波动性。配置完的感觉是拿手机盯行情的时间明显降低,焦虑感也降低了,有更多时间专注在看书上。终于...

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智能+套系化组合行业讲了很多年,最后发现空间极其有限。一来子品类的品牌心智还是很强,各个品类都有第一品牌,一旦不能在这个品类做到品牌心智的“数一数二”,就很难成套销售。二来智能控制在白电的落地场景太少,也就空调用得稍微多点。国内家庭智能生态落地最广泛的场景还是在开关、照明、安...

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3月淘宝/天猫/得物MAU同比增速跑赢PDD,算不算一种消费复苏迹象?$阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $拼多多(PDD)$

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回复@泡沫艺术家: 投资和管理一样,按明茨伯格的说法,不是科学,也不是艺术,而是手艺。 //@泡沫艺术家:回复@郭荆璞:其实什么行业都一样,厨师做饭不会考虑加几克盐,几毫升酱油,而是一勺盐啥的,一勺酱油,至于具体是多少,那是经验手感,但就是做出来的好吃。
画家也一样,初学者才考虑精...

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董姐姐又做反了!这不就是2012年之前美的中国营销总部的模式么?把前端营销做跨品类打通,强调协同。这种组织架构非常不适合“一强多弱”的品类格局,美的当时做了2年左右发现不行,又改回去纯粹的产品事业部制。格力想把冰洗小电做好,现在最重要的不是做营销端横向整合,而是应该把每个品类的研...

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我从来不接955xx的电话,知道他们打过来大概率是推销贷款或者保险。不过招行还好,看我平时不接电话,直接短信推送贷款优惠券。前两天收到个24个月单利3%的闪电贷优惠券,直接笑纳,置换了之前在建行3.45%的贷款。$招商银行(SH600036)$

从中金两篇研报观点看最近一波轮动背后的变与不变

《如何把握不断轮动的资产“风口” 》:今年以来资产的“风口”不断轮动,从比特币到日股,到黄金与铜,再到当前的港股,资产仿佛“接力”般交替领先,同时“风口”在时间上存在重合。具体分为流动性交易、再通胀交易以及市场比较优势三轮。尽管基本面逻辑不同,但情绪升温导致冲高超买后回调的特...

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转型早的企业都会在过程中增加sell out和渠道库存天数的考核比例。平时渠道水位控制的好,期末压货才有空间。

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回复@爱吃南瓜李子的香瓜: 2024年品牌力指标昨天发布。格力的第一提及率已经连续第二年低于50%,且比去年进一步下滑。危险的信号……$格力电器(SZ000651)$
查看图片//@爱吃南瓜李子的香瓜:回复@爱吃南瓜李子的香瓜:2023年...

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港股地产板块崛起,恒生科技做了半天血包。[裂开]$恒生科技指数(HKHSTECH)$

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学习。去年配置部分行业指数的时候就犯了这个错误。

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何为时代的贝塔?2013年其实无论是影视还是手游行业,商业模式都很差,拉长时间看估值都不会太高,但就在这两年估值飙升,这主要是沾了“时代的光”。这个时候,智能手机已经大幅普及,4G网络使手游更加风靡,地铁上随处可见“低头打游戏”的人。另外,人们的生活水平也有所提高,花几十元钱看场电...

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回复@AH搬运工: 收购通常是为了品牌和渠道。制造会用中国的工厂来降低成本。//@AH搬运工:回复@爱吃南瓜李子的香瓜:感谢提醒,贴这个图之前也想过家用空调是否包含HVAC,翻到招股书后面发现智慧楼宇那个章节没有提到暖通市场的份额。所以以为家用空调包含了暖通空调。
如果不包含的话,HVAC的市...

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欧洲那个规模是家用空调,不是暖通

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熊市最大的悲哀还不是亏钱或者净值损失,而是会侵蚀掉一个人的信心,破坏他的格局。因此在2019年第一季度创业板指数井喷、一两个月大涨50%的时候,我就迅速了结了,真是“起了大早赶了晚集”。---《周期、估值与人性》

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可以看看《预期收益》这本书,疫情初期美联储大放水时期写的。也是讨论美元低利率时代下的资产如何配置,里面挺多回测分析。

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百年之前,通信、汽车、铁路和钢铁都是科技股,百年之后,有些成为公共事业股,有些成为周期股,这是社会进步的必然。

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一早起来坐高铁。去高铁站的路上滴滴司机说现在司机太多,竞争激烈,他一天工作11个小时,平均每个小时只能挣差不多30……这还不算用车成本。要知道,麦当劳的兼职学生工也有19.8的时薪,个人还没成本。$滴滴(DIDI)$

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今天回看这个观点,从理论上很有解释力,但估计是想多了。前期资源股的大涨,没有几个买入者是冲着这个逻辑来的(99.99%的人想不到这一层)。我估计大部分买入者只是抱着一个很朴素的目的:高股息板块不会像其他板块那样天天跌,能避险。上游资源板块只是沾了高股息的光而已。$红利低波(CSIH30269)...

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今天在《周期、估值与人性》这本书看到了类似的观点:
“认为只有在渗透率快速提升的阶段才有巨大的收益率。其实不然,当尘埃落定之后或许才是美好的开始,这时行业渗透率提升或许减慢了,但公司市占率仍在提升,并且由于商业模式趋于稳定,“剩者”更容易成为“胜者”。最核心一点还在于确定...