刺猬偷腥

刺猬偷腥

特许金融分析师,企业管理硕士,价值投资者,《价值为锚——手把手教你建立投资体系》作者。 有一则关于狐狸和刺猬的寓言。狐狸诡计多端,伺机偷袭刺猬。每当刺猬出外觅食,脑里只想着吃肉的事情,遇到狐狸袭击就立刻蜷缩成长满尖刺的小球。尽管狐狸比刺猬聪明,刺猬却总是屡战屡胜。古希腊诗人阿奇洛科斯从这个故事中总结出一句名言:“狐狸知道很多事,但刺猬只知道一件大事。”——任凭世界再乱,只想以低估价买好企业。

刺猬偷腥回复的提问

刺猬兄您好,想请教您下铅酸电池这块,您觉得二轮跟三轮电动车用的铅酸电池在三年内有没有全被锂电替代的可能。另外铅酸的低成本跟高回收率是不是更加适合用在追求性价比的二轮 三轮电动车上面了。我现在主要持有天能动力拿了二年,但不知道再坚持下去有没有意义。还请您指导,...

他的全部讨论

价值为锚,手把手教你建立投资体系

05-07年的大牛市中,大量股民升级为股神;09年创业板开闸后的全民PE时代,上演的一出出疯狂造富神话,令高净值人群的资产锦上添花;14年-15年的牛市中,借助杠杆的力量,许多人一夜暴富,财经媒体被“90后小伙炒股赚1.5亿”之类的话题刷屏。可惜的是,对大多数“人生赢家”来说,成功只是昙花一现...

有些投资机会只有把时间拉长才会显现,有些投资伙伴只需点明几句逻辑就能让人产生共鸣。感谢财智兄分享天齐锂业的调研成果[献花花]。行业的发展或快或慢,但已经形成了大概率的趋势。有些核心的问题想明白后,投资会变得轻松许多。 $天齐锂业(SZ002466)$

感谢详尽的分享,眼光独到有启发[牛]

$天齐锂业(SZ002466)$ 先将全部精力放在一期的产能爬坡,踏踏实实走完一步再一步。此外,这个决定还可减少现金流出,早点还贷减轻财务压力。 "All of our focus for the coming months is on getting stage 1 into steady production and all resources have been channelled towards this. On...

好想去参加,可惜撞时间了,预产期正好那几天。羡慕能参加的朋友,预祝活动圆满成功![献花花]

天齐从双杀到双击,也许只在一年间

价值为锚,不哆嗦了。 上月澳洲出现了一家停产并走入破产程序的锂矿供应商,预示着锂行业逐渐步入了周期性的低谷。目前的锂价已下降至二三线锂盐供应商的盈亏平衡点,雅化集团锂业务的毛利率只剩下3%出头,从净利润的角度看实质已产生了亏损。 在同行走到生死边缘的时刻,天齐锂业锂盐业务的毛利...

回复@飞龙在天论道: 以下是一些个人观点,供老兄参考:1、去年锂矿价格确实涨幅较大,赣锋三季度的锂矿成本甚至超过1000美元/吨。数据没合上的原因在于还需扣除自用的部分。2、做好最坏的打算总是好的,但个人认为目前的机遇大于风险。3、盐湖的问题难辨真伪,一个简单的方法是看他们到底能够进入...

$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ 今晚的访谈先到这里,感谢大家的积极参与。由于时间关系,部分未能回答的问题留待周末继续交流。祝各位周末愉快![献花花]

锂资源并不稀缺,但这个行业还是具有一定的knowhow,新进入者往往会低估新项目在时间和成本上的投产困难。天齐控股和参股拥有的泰利森和Atacama盐湖具有天然的优势,泰利森是品位上的优势,阿塔卡玛盐湖拥有4290万吨LCE,锂品位为1840ppm,是世界上最大最好的卤水储量。市面上大部分基于卤水的营运...

天齐付息债务的平均成本约为5.6%,SQM的盈利状况比较稳定,具体经营状况可参考我的专栏里关于SQM季报及电话会议纪要的文章。目前看100%分红的条件依然可以达到。今年天齐锂盐产能能否达到5万吨要看奎纳纳工厂调试的进度。原先预期三季度可完成调试工作,但目前的预期变更为预计在2019年年底前将进...

是原来市值加上这些融资额,成为新的市值。公司可以依靠自身创造现金流的能力去偿还债务,而非取决于账面的利润。去年经营活动产生的现金流量净额超过36亿元,17年也有约31亿。也就是说,公司可用于投资和偿还债务的资金远高于账面上的净利润。当然,今年的景气度有所下降,还需要观察公司创造现金...

由于收购的SQM股权属于长期股权投资,按照权益法进行核算。只要能通过减值测试,无论SQM B股的股价如何波动,都不会对公司产生影响。

天齐高品质产品所带来的好处是供不应求,都知道他们产品好,具有供货的一致性和稳定性。但美中不足的是获得溢价的能力依然不够强。也就是说,在相似的价格下,下游客户倾向于优先选择天齐的产品。可价格还是会受到市场行情的影响。与其他厂商的差异,更多是通过与成本的关系体现出来的,即明显具有...

根据管理层的解答,目前公司的产能扩张一切顺利,且能够在节奏上与财务状况及市场状况相适宜。2021年以后的事还难说,公司目前也希望摆脱资源类企业的定位,而朝技术类企业的方向做转型。

需要静待景气度的提升。只要电动汽车的消费市场能够如期加速发展,大概率是能够实现的。

随着技术的突破,氢能的利用在远期会具有较大的竞争力。日本在氢能方面的应用优势得益于决策的高度。日本几年前就开始力推的氢能社会概念,目前在一些地方已有应用。根据设计的思路,氢能不仅仅应用于新能源汽车领域,而是将其作为地区的主力能源。由于氢燃料发电除了生成水,还会有部分热能释放,...

按照可研的测算,氢氧化锂的售价处于略低于7万元的水平,澳洲工厂的税后股东内部收益率便可达到27.2%。

在金属锂方面,赣锋的技术更有优势,但天齐已在加大这方面的研发投入。未来随着负极材料的升级,金属锂业务会有更大的发展空间。

配股完成后,再发可转债。H股的发行管理层会根据市场状况和估值水平而定。