曲线向前

自由现金流折现及投资方法

一、自由现金流估值模型
（1）有限经营年限，不增长，估值计算
重要结论：
内在价值 = (现金流 / 折现率) * [1 - 1 / (1 + 折现率)^n]
①稳定经营（每年现金流保持不变），不减少，也不增长
②可以持续经营50年以上
③给予5%的乐观折现率
那么合理估值为18.3倍当...

统筹布局，提前谋划，为客户制定整体解决方案

向黄老师学习！
$长江电力(SH600900)$ $中国核电(SH601985)$ $宁德时代(SZ300750)$

讨论

回复@Joey有点认真: 那么，问题来了，放着1000多亿的有息负债不管，去买200亿的银行理财。看来为行业寒冬，做足了准备！$宁德时代(SZ300750)$ $中国核电(SH601985)$ $长江电力(SH600900)$
查看图片//@Joey有点认真:回复@...

宁德时代24中报

$宁德时代(SZ300750)$
现金流霸凌越来越严重
现金流方面，销售商品现金流入比营业收入多了500亿，应收强势回款，合同负债没有明显变化
利润表方面，营收同比少了230亿，毛利提升5%，控管理和研发费用，利润增长15%
后面，营收下滑，会很累，年报的利润表不好处理了
$长江电力...

资产负债表变化

国家资产负债表研究中心：
2024年二季度宏观杠杆率上升0.8个百分点，从一季度末的294.8%上升至295.6%。其中，居民部门杠杆率下降了0.5个百分点，从一季度的64.0%降至63.5%；监管放松了住房贷款政策，住房交易量上升，但房贷需求仍然较低。居民贷款增速降至历史低点。
非金融企业部门杠杆率...

讨论

$兴齐眼药(SZ300573)$ 拎出来看看，两个月跌一半，50见。$中国核电(SH601985)$ $美的集团(SZ000333)$

基金赎回不好办啊

以前大家对基金都是越跌越买，这次不一样了，现在是越跌越赎回，因为实在是没钱了，都在卖基金还房贷或者给员工发工资...
$长江电力(SH600900)$ $中国神华(SH601088)$ $中国核电(SH601985)$

讨论

GDP和企业利润都是反映经济状况的重要指标，但它们各自侧重不同的方面：
GDP（国内生产总值）：反映一个国家或地区在一定时期内生产的全部最终产品和服务的市场价值。它是衡量经济规模和总体经济活动的主要指标，能够显示经济增长的速度和规模1。
企业利润：反映企业在一定时期内的盈利能...

电力chart备查

$中国海洋石油(00883)$ $长江电力(SH600900)$ $中国核电(SH601985)$

讨论

$腾讯控股(00700)$ 的回购和分红加起来有7%吗？有的话，（7+7）/14，那么已经符合约翰涅夫的选股标准了

讨论

回复@曲线向前: 也不能一概而论，比如$中国核电(SH601985)$ 核电肯定是国家垄断的，水电按道理是自然资源，但大江大河的水电布局已经基本覆盖到位了，民营资本即使想入局，可用水资源也不多了。反倒是海洋石油，可充分调动民营资本的积极性。$长江电力(SH600900)$ $中国海洋石油(00883)$//@曲线向...

看准趋势很重要！

"推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等行业
自然垄断环节独立运营
和
竞争性环节市场化改革"
那么，哪些是自然垄断环节？
哪些是竞争性环节？
将对估值逻辑，产生深远影响。
$长江电力(SH600900)$ $中国核电(SH601985)$ $中国海洋石油(00883)$

讨论

回复@Simon987: $伊利股份(SH600887)$ 的牧场，$洽洽食品(SZ002557)$ 的果园，$承德露露(SZ000848)$ 的杏仁，保证这三家公司不会垮掉//@Simon987:回复@曲线向前:美国第一乳业品牌是哪个？沃尔玛是把它干倒了还是干到第二去了？怎么没有超市能撼动伊利的地位？

讨论

回复@曼巴投资: 优衣库都被平替了。。。沃尔玛当初干掉了美国第一乳业品牌，现在盒马七鲜里到处都是自由商品，品牌消费要么垄断心智，要么垄断货源，要么掌握渠道，都得靠一头$贵州茅台(SH600519)$ $伊利股份(SH600887)$ $中国中免(SH601888)$//@曼巴投资:回复@时光投资-Edward:我理解是拼多多、抖...

煤电低碳化

“同时，煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启，设备制造商有望受益标的：东方电气；
灵活性改造有望受益标的：华光环能、青达环保、龙源技术等。
煤电低碳化改造，市场空间有多大？”
东方电气，资产端，货币资金170亿，应收预付合计220亿，存货180亿...

讨论

利润＞10亿/年，PE＜20倍，ROE＞5%的企业名单查看图片

讨论

回复@流浪行星: 姜诚1季度就有地产链配置，有建筑装饰行业的$中国建筑(SH601668)$ ，有建筑材料行业的$海螺水泥(SH600585)$ ，有房地产的建发股份。2季度又重仓了港股$华润置地(01109)$ ，同时建仓了产业链相关的苏泊尔。这个方向值得重视 [加油] //@流浪行星:回复@延时幸福:现在只是低...

讨论

$永新股份(SZ002014)$ 很牛啊！行业6家公司，行业利润11亿，永新4亿。龙头$紫江企业(SH600210)$ 营收90亿，但净利率偏低。永新的roe能做到17%，吊打行业。

他的全部讨论