投资可转债

可转债投资手册

引 言
自2017年底首次分享投资思路以来，不知不觉中我已经发布了400余可转债文章。但这些文章散见于历史文章中，不利于投资者连贯阅读，和学习系统性的可转债投资知识。因此，本手册的目的就是把已发布的重要可转债文章串接起来，形成可转债投资手册，方便投资者阅读、学习和讨论。
基础篇...

伊力转债不赎回（含可转债赎回信息列表）

伊力转债宣布12月31日前不赎回。
嘉友转债还差1个交易日满足赎回条件，只要明天正股不下跌，就能补上这个交易日，考虑到近7亿元的流通面值，公司大概率会宣告赎回。
当前有赎回相关信息的可转债列表见下。
对于已经实施赎回的可转债，投资者应注意在最后交易日之前卖出或赎回登记日之...

回复@可转债小师: 这个评级有点搞笑，人家都在准备到期赎回，还有违约风险//@可转债小师:回复@投资可转债:CCC是几十年来最低评级吧？以后的转债绝对有违约的

洪涛股份/洪涛转债：新世纪评级考虑到洪涛股份主业经营压力不断加大，持续亏损，资金链压力显著加大，即期偿债压力集中等不利因素，决定将公司主体信用等级由B下调至CCC，评级展望为负面，将“洪涛转债”信用等级由B下调至CCC。
点评：评级下调，但公司已经公告到期赎回洪涛转债，影响较小。

嘉友国际/嘉友转债：公司预计2022年半年度实现归母净利润2.67~2.98亿元，同比增长70%~90%。
主要原因
（一）中蒙陆路边境口岸逐步恢复正常，蒙煤通关量持续回升，公司主焦煤供应链贸易业务较上年同期增长显著。
（二）公司持续聚焦非洲增量市场，通过释放以上海港为核心的海运组织能力...

美联新材/美联转债：公司预计2022年上半年，实现归母净利润1.75~2.1亿元，同比增长673%~828%。
主要原因是公司以市场为导向，有序推进产品生产，进一步加强市场销售及推广工作，经营业绩实现了良好的增长态势。
点评：按业绩预告中值计算，公司动态市盈率将降低到23倍，且增速极高，利好正...

创新药先行者5亿微芯转债申购早知道

2022年7月5日，微芯生物公开发行5亿元可转换公司债券，简称为“微芯转债”，债券代码为“118012"。
按最新正股价：25.19元，转股价：25.36元，以及转债条款计算，转股价值：99.33元，纯债价值：74.05元，保本价：121.5元，债券年收益：3.37%，A+级。
发行条款点睛
利息和赎回价：...

超级肉签上能转债上市

7月1日，上能转债上市，按最新正股价：51.15元，转股价：36.31元，以及转债条款计算，转股价值：140.87元，纯债价值：72.2元，保本价：118.1元，债券年收益：2.89%，A+级。发行规模4.2亿。股东配售率61.1%。
公司基本面
（1）光伏逆变器产品的市场地位
根据IHS Markit的排名，2016年以...

超级肉签上市，大肉签又来了

九强转债中签率公告显示，原股东配售率为66.86%，网上申购约有1135万户，中一签的概率为3.3%，即约30个账户中一签，较难中签。7月1日摇中签尾号，本号网友可以实施“留言中签发大财”策略。
5亿规模微芯转债宣布发行，预测满额申购中一签概率为0.8%~2.5%，抢权配售的投资者获得收益率为0.97%，...

2022年上半年收官，转债横比如何？

6月30日是2022年半年收官之日，为了给投资者一个交代，基金重仓股大涨带动大盘，上证指数缩量冲高，受阻于3400点整数关口，回落后收盘上涨1.10%，站上5日均线，KDJ趋势不明。
可转债市场表现稍弱，中证转债上涨0.51%，成交额1480亿元；转债平均上涨0.65%。
中高风险、中盘转债涨幅最高。

鹏辉转债宣布赎回（含可转债赎回信息列表）

鹏辉转债宣布赎回，赎回登记日为7月28日，赎回价为100.39元，投资者务必及时卖出或转股。
朗新转债6月29日前不赎回，下次满足赎回条件再议。
嘉友转债还差2个交易日满足赎回条件。
当前有赎回相关信息的可转债列表见下。
对于已经实施赎回的可转债，投资者应注意在最后交易日之前...

江山转债不下修（含可转债下修信息列表）

江山转债12月29日前不下修。其他转债下修信息见以下列表，供投资者参考。
《唉！市场热门股债大跌，实盘果然入坑》已同步发文，欢迎关注。
《先进分立器件商5亿银微转债申购早知道》已同步发文，欢迎关注。
本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念...

楚江新材/楚江转债：公司及下属子公司于近期收到与收益相关的政府补助资金共计人民币0.72亿元，占公司最近一期经审计的归属于上市公司股东净利润的12.73%。
点评：小幅利好正股与转债。
$楚江新材(SZ002171)$ $楚江转债(SZ128109)$ $深证成指(SZ399001)$

回复@袁平: 估计是//@袁平:回复@投资可转债:杰特转债中一签，大肉吗

先进分立器件商5亿银微转债申购早知道

2022年7月4日，银河微电公开发行5亿元可转换公司债券，简称为“银微转债”，债券代码为“118011"。
按最新正股价：31.22元，转股价：31.95元，以及转债条款计算，转股价值：97.72元，纯债价值：73.99元，保本价：121.4元，债券年收益：3.35%，A+级。
发行条款点睛
利息和赎回价：...

超级肉签缩水了

上能转债定于7月1日上市，正股上能电气暴跌7.78%，目前转股价值缩水至133.52元，超级肉签缩水了，考虑到规模较小，预期还是超大肉签一枚。敬请期待上市笔记！
鹏辉转债宣布赎回，当前溢价率为4.06%，转债有一定的赎回压力。详见《赎回信息列表》。
5亿银微转债宣布发行，预测满额申购中一...

唉！市场热门股债大跌，实盘果然入坑

6月29日，A股市场全线回调，上证指数放量下跌1.40%，收于5日均线之下，剑指周一的3350点跳空缺口，KDJ形成高位死叉。
盘面上，无人驾驶、超级电容、HJT电池、新能源汽车、光伏、半导体等热门行业大跌；房地产、家居用品、建筑、公共交通、银行、水务等少数行业上涨。
可转债市场同样弱势，...

洁特转债中签结果出炉了，很难中签，你中了吗？

网友们，都中签了吗？
本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中证券买卖，请自行承担风险！
@雪球路演 @今日话题 @雪球访谈 @玩赚组合
$洁特生物(SH688026)$ $洁特转债(SH118010)$ $上证指数(SH000001)$

ST起步/起步转债：中证鹏元调整公司主体长期信用评级：BBB-；起步转债信用评级：BBB-；评级展望：负面。
点评：评级下调，小幅利空正股与转债。
$ST起步(SH603557)$ $起步转债(SH113576)$ $上证指数(SH000001)$

ST花王/花王转债：远东资信下调花王股份主体及“花王转债”信用等级至B+，展望负面。
点评：评级下调，小幅利空正股与转债。
$ST花王(SH603007)$ $花王转债(SH113595)$ $上证指数(SH000001)$

搜于特/搜特转债：联合资信公告称，将搜于特集团股份有限公司主体长期信用等级由BB下调为B，“搜特转债”的信用等级由BB下调为B，评级展望为负面。
点评：评级下调，小幅利空正股与转债。
$搜于特(SZ002503)$ $搜特转债(SZ128100)$ $深证成指(SZ399001)$