2024Q2公募基金持仓分析：港股仓位提升，增持电子，减仓食饮
摘要
24Q2主动偏股型基金规模持续下滑。24Q2万得全A下跌5.32%，上证指数下滑2.43%，期间四类主动偏股型基金资产净值继续下滑，规模变化至不到3.6万亿，环比缩减3.9%，较24Q1（-6.5%）下降幅度略有缩减。24年二季度主动偏股型基金存量份额依旧保持逐季下降势头但降幅有所收窄，降至3.35亿份，环...
恒生高股息ETF
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他的全部讨论
投资要点
存贷两端对称式降息有利于稳定银行息差，继续看好银行股行情，推荐大小组合。
事件
7月22日，1YLPR和5YLPR均下调10bp。
7月25日，六大行下调各期限存款挂牌利率。
存款降息对冲LPR调降影响
7月25日，六大行活期挂牌利率下调5BP，1年期及以下期限存款挂牌利率下调...
电信股连续两日重挫 高分红风格明显回调 机构称央行扰动收益率曲线影响高股息投资逻辑
电信股连续两日重挫，截至发稿，中国联通(00762)跌5.19%，报6.76港元；中国电信(00728)跌3.64%，报4.5港元；中国移动(00941)跌2.41%，报72.95港元。
江海证券指出，央行借券卖出将影响债券供求关系进而扰动收益率曲线，可能一定程度影响到高股息的投资逻辑。但是我们认为这种影响为短期影响...
人民币汇率狂拉！3000亿真金白银利好来了！东方甄选主播董宇辉离职拿走1.4亿
1、人民币汇率狂拉！实质是美元弱势
7月25日，在岸、离岸人民币兑美元持续走高，在岸人民币兑美元日内一度涨超500点，离岸人民币兑美元日内一度涨逾600点。
截至发稿，离岸人民币兑美元现报7.2277，日内上涨超400点。
笔者看来实质是美元持续弱势。
近期美数据均指向美经济...
“最近发现身边不少常见的企业都在港股上市或者排队港股IPO了。”一位港股投资者近日对中国证券报记者表示。
7月24日晚，证监会发布美的集团港股发行上市备案通知书。这意味着，待通过港交所聆讯后，美的集团即可IPO。事实上，美的集团是近期众多赴港上市企业中的一个。6月以来，共有44家企...
大额回购、高管增持、大比例分红组合拳 保险股能否成为高股息策略“宠儿”
近日，港交所权益披露资料显示，在7月15日增持222万股友邦保险股份后，友邦保险集团CEO兼总裁李源祥（Lee Yuan Siong）当前股份总数达842.54万股，占公司总股本的0.07%。该持股总数较李源祥2023年年底时的持股总数680.99万股增长近161.55万股。
市值管理持续：高管增持、股份回购叠加大比例...
近期港股资金面走弱，我们认为大选交易“升温”、降息交易“遇冷”下配置型外资流出、空头头寸上升是主要特征：
1）外资，配置盘主被动外资均走弱，交易盘净流出规模收窄；
2）空头头寸，恒指沽空比例回升至18.0%，上周五单日20%+，来到2021年以来均值上方1x标准差以上；
3）产业资本...
预计2024年下半年，行业继续面临短中长期的多重挑战，防范和化解房地产领域的风险是统筹发展和安全的重要内容。
房地产领域的风险，表现为房屋交付、抵押物安全、居民消费、产业链投资等诸多领域，但总结起来主要表现为三点：首先是短期房价持续下行，悲观预期自我叠加的风险；其次是市场的存...
在市场资金持续涌入以及个股活跃度提升的背景下，沪港深主题基金经理希望借助高股息策略获取更稳妥的超额收益。上半年收益超过20%的广发沪港深新起点基金经理李耀柱表示，将继续维持杠铃型配置方案，一方面增加对高股息、全球资源品等防御板块的配置；另一方面长期关注科技、医药等进攻板块，特别...
港股收评：恒生指数跌0.91%、恒生科技指数跌1.52% 农夫山泉跌超7%创逾2年新低
24日截至收盘，港股恒生指数跌0.91%，报17311.05点，恒生科技指数跌1.52%，报3491.2点，国企指数跌0.85%，报6142.32点，红筹指数涨0.02%，报3671.99点。
大型科技股中，阿里巴巴-SW涨0.13%，腾讯控股跌0.82%，京东集团-SW跌1.95%，小米集团-W跌2.48%，网易-S涨4.57%，美团-W跌4.06%，快手-W跌1...
恒生指数调整：信达生物与小鹏汽车-W等位列符合纳入名单前列
潜在调整候选：基于恒指调整方法，与通过此前多次实际调整结果对非量化调整标准的理解和验证，我们估算了排在恒生指数顺位前列，有可能成为纳入的潜在候选者的名单。我们的测算优先考虑市值顺位，再结合各行业代表性与覆盖率等因素...
贝莱德建信理财：A股市场整体估值较低 看好港股高分红和科技成长板块
在近日举行的贝莱德建信理财投资策略分享会上，贝莱德建信理财表示，当前A股市场整体估值较为便宜，处于下行空间较为有限、上行等待改善的状态，如果出现较为有利的信号，权益市场将存在一定投资机会，需耐心等待，在具体板块方面，刘睿较为看好高分红和科技成长板块。对于港股市场，港股价格相对...
摘要
市场概况
市场情绪缓和，发行初现回暖。2024Q2新发普通股票与偏股混合型基金数量为13只与62只，发行份额为28.5亿份与204.1亿份；整体来看，尽管权益市场反弹动力略显不足、冲高回落，但市场情绪已初现回暖之势，然而相较以往历史水平，仍居相对低位，市场风险偏好有待持续修复；多重...
近期，港股市场经历了一定幅度的回调，站在当下时点，如何看待港股红利资产的短期回调？其是否依然值得长期配置？
业内人士认为，港股红利资产在持续走强后出现小幅回调实属正常，其反映出的是红利资产经过年初至今的持续性走强后，资金短期博弈情绪有所增加。但立足中长期，无论是从流动性、...
24Q2主动权益基金季报分析：策略展望中红利讨论度居高不下，港股与科技增持明显
我们对所有主动权益基金二季报中的投资策略和运作分析进行了词云分析：各类关键词上来看：
1）趋势关键词：复苏、回升、修复；
2）行业板块关键词：消费、地产、科技、制造业；
3）主题关键词：红利、景气、创新、股息；
4）事件关键词：出口、降息、出海等。
对比一季报和二...
主要内容
港股昨日有所反弹，早段较为反覆，恒生指数曾跌逾百点，其后转升，尾市升幅扩大，收报17635点，升218点，升幅约1.3%，主板成交额逾934亿元。恒生科技指数重上3600点，收报3610点，升幅2.1%。港股通方面，南向（北水）资金合计净流入36.92亿元，连续第3日净流入。北水净买入较多之个股...
行业事件：
2024年7月22日，全国银行间同业拆借中心公布7月LPR报价，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，较6月份均调降10BP。
LPR缘何调降
此次LPR对称下调10BP，核心目的在于：1）维护房地产市场，促进经济增长。当前我国商品房销售表现依旧疲软，需要进一步刺激需求端修复。截至...
二战后美联储共有15轮加息周期（含本次），除本次外，此前每轮累计加息幅度在150bp至775bp区间内，平均加息幅度为288bp，本轮加息周期至今已加息525bp，不仅远超平均加息幅度，且从绝对加息幅度来看仅次于1977-1980年的那次加息，体现了美联储对于压降通胀的决心。时间上也以超过历史平均的两年，...
核心观点
24Q2公募对港股配置强度回升，“红利+”或为核心配置逻辑
上周公募基金二季报基本披露完成。
1）总量，24Q2基金季报显示主动偏股型基金（公募基金，下同）对港股的配置力度有所回升，仓位上升1pct至5.7%。
2）“红利+”或为24Q2公募基金配置港股的核心逻辑：①国有行/保...
银行业事件点评：1年期和5年期LPR均下调10个基点，加大金融支持实体经济力度
事件：
7月22日，央行公告，为优化公开市场操作机制，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，20...