军师祭咖啡

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全面拥抱自由现金流收益率，也就是英国那个terry smith的理念（fundsmith基金）。最近把持有的没啥自由现金流（赚应收账款或疯狂资本开支）的股票都清了，主仓位只玩能产生自由现金流的股票。这个基金除了看重自由现金流收益率，还看重如下指标（引自2023年股东信）：

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央企主导设备更新，说白了就是承担社会责任，支持制造业的需求。现在现金流好的大型企业，也是央企居多，也只有他们去扛了。对于花钱方而言，一个能正常产出的老设备，即便是锈迹斑斑，跑去换掉，其实是一个增加成本的行为。这种资本开支还不同于那种扩张型的资本开支，纯属花钱力挺设备商。

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呵呵，制造业是战针资源，服务业是么？就这么点事，很多人看破不说破而已

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呵呵，通信的老人都知道，这个新通讯才是它的能量核心，而上市公司，只是一个平台的作用。要不然一个曾经与华为平级，现在也还凑合的科技公司，不可能常年给这么低的估值。 咱们普通人也无法去评价这种理念的对与错，只能说这就是它的风格。 ，

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$江中药业(SH600750)$ 这家每一波超过2个月的中级调整，幅度上非要到30%才罢手。看这次此规律是否被打破。

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$上证指数(SH000001)$ 2022年4月和10月的2次底部，上证点位跟现在差不多。当时上证成交量是4000亿，现在是2700亿，钱去哪里了。

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$同仁堂(SH600085)$ 这位估计被片仔吓得快报不敢发了。其实中药龙头，就是10来个点的成长预期。但一些分析师们，为了做宣传，夸大其词，老要预期别人20个点，30个点成长。我想说的是，哥们，药毕竟是药，能当饭吃，当汽水喝？ 无任何理由去要求别人高成长的。

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感觉很多人对所谓汇率引起的美元回流过于乐观了。如果有这个预期，它早就发生了，而不是到现在还没有发生。没有发生的原因大概率是其它方面的原因，不能用老一套规律来分析的 A股要走好，得靠自己的资金，这次没有外援可以指望的。

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公司是个好公司，只是一定会补跌的。A股并不是完全看基本面的地方。

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$安徽合力(SH600761)$ 感觉今年很多个股比去年更极端。在我印象中，对于知名国企类股票，去年没有这种一口气跌40%不反弹的

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$贵州茅台(SH600519)$ 看到有人说，如果茅台从20倍跌到15倍，外面增量资金就会蜂拥而入。其实未必是这样的，因为人的金融行为始终是非理性的，到时候大概率是非常恐慌，而不是增量资金蜂拥而入。而且我并不认为，现在外面有人手握重金天天盯着A股等抄底。要买茅台的人，20倍就会出手，没有人会去傻...

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回复@大鱼飞行: 呵呵。是这样的，尤其是私人企业。看看华润系的企业，经常都会去搞一些并购，或者加大分红。比如江中，双鹤等，这种反而令人放心。账上一大笔钱躺着不动，估值还这么低，这种是最吓人的。//@大鱼飞行:回复@Orionion:我现在对大A帐上有大量现金的企业，天然有一种抵触情绪，就...

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$海澜之家(SH600398)$ 8块5补仓一次，7块5溜了，做了1块钱的亏钱“踢”。去年年底我敢基于股息率不断补仓成都银行，现在海澜的股息率这么高，说实话，我不敢补。私人企业，终究无法令人有特别放心的感觉，尤其是没啥市值管理意识的私企。仓位越大，浮亏越难翻身，按摩没有任何意义，股市只分输赢。...

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$珀莱雅(SH603605)$ 15号104.7块溜了。i will come back，先要躲下补跌，目前消费股的情绪是疯的，不要跟疯子讲道理。

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这就是主动基金老砸盘的原因。赎回那么多，能不卖么。所以，股市要走好，其实得靠基民手下留情的。 ，基民不高兴，后果很严重。

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这票我前面22块多止损过，没想到18了。看基本面，目前价格一点也不贵，但看月线图，它好像每次大涨后，回调都比较深。也就是说，是喜欢走A的股性，这一点让人有所忌惮。

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跟这个事情应该关系不大，是机构对出海类股票的集体狙杀，是阳谋不是阴谋。安徽合力，一拖股份，赛轮轮胎。。。都是比较有竞争力且Q1业绩不错的出海企业。基本都是一把调了30%。只能说玩A股太难了，机构要干什么，是没人能预判的，想想3个月前，出海题材何其火爆。但机构是什么时候开了策略会议决...

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不是国星，就是喜欢做波段的某方达基金，或者两者都有。不过比较令人失望的是，作为服装龙头企业，公司没有任何的市值管理意识。比如，象征性增持一点，或者弄个自媒体记者一问一答安抚下等等。不能说有多大作用，起码给外界传递一点积极信号。到底还是私企呀，这方面明显不如国企、央企。

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$安徽合力(SH600761)$ 接近60%的年涨幅，一口气干没了。这种波动，消灭一切长线资本，patience资本

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$海澜之家(SH600398)$ 终没逃过大消费杀跌，把我十几个点盈利干亏了。个人猜测是有消费基金在持续减持（还有国星也有可能），前面一直是杀白酒，零食之类的龙头，最近终于轮到海澜了。苍天饶过谁。，我是这么想的，如果衣食住行都不行，那么其它行业还能如何。

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搞工业园建厂拉gdp是绩效，但搞产能优化出清没绩效还得罪人，谁愿意干？，亏损并不能触动什么，除非有头部公司现金流出问题，才会引起关注。