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pegcap回复的提问

您好,年初学习过您对am的分析。想请教一下现在您认为am有什么风险点吗?因为am管理层的未来两年预期分红并没有降低,还准备回购,但是最近几个月跌的比较厉害,是否是因为担心ar的运营出问题?或者是因为ar继续扩产导致am未来的资本支出压力加大?

他的全部讨论

对未来的不确定比真实的坏消息更容易让人感到恐惧。

如果做实业,大部分生意ROE一年能有个15%已经很好。但过去一个月纳指就已经涨了15%。也许是价格的捉摸不定和赚快钱效应才吸引如此多的人趋之若鹜吧。
投资最重要的是独立思考和有耐心。任何时候考虑如果市场价格突然跌下去50%怎么办。

我的意思是,如果估计到季报不好,日内涨什么。如果日内涨的如此看好,现在卖什么。'专业'的机构分析师,哪怕是几个小时内,都保持不住自己观点。对一个公司值多少钱一无所知。

$谷歌C(GOOG)$ 日内涨7%,盘后跌6%, $苹果(AAPL)$ 涨3.7%。盘后跌3.9%。华尔街都是人才!

- 如果掉下来没买代表你不懂,千万别因为涨上去追。当然掉下来买了也不代表你懂了。
- 需要思考的工作大都需要有种‘翻开每块石头’的精神。

我之前盲测过可口可乐和百事可乐,完全可以区分出来。又让全家几人测也都可以。好像说百事后来特别改了甜度增加区分度。好久没回国了,有机会也几种酱香盲测一下。但听常喝酒的人说茅台一喝就喝出来了。//@大道无形我有型: 回复@不明真相的群众: 我今天刚好路过一家7/21,进去买了可口可乐和百事可...

战胜市场是件非常困难的事,我是说心态上。一件事物,有很多不同的看法和猜测,价格会不停的摇摆你,尤其是仓位很重切身利益相关时,价格一涨会觉得自己果然是对的,情不自禁地认为那些看多的理由更正确。一跌会怀疑自己是不是看错了,懊恼当时怎么没按照那些看空的理由执行。人类多少都是羊群效应...

富贵险中求,又在险中丢。难的地方是在于潮水退去时,保持住胜利的渣渣,不要输掉裤衩。

不用说前瞻未来,其实就是对正在发生的历史重要转折,都是很难感知到的。每一天的细节似乎都是日复一日嘈杂无章,只要在过了很久回头再看历史的趋势如此简单清晰。

带着结果去看历史,怎么看都是败军之兆,有多少人可以在当下判断?

回复@pegcap: 我也见过把财报倒背如流的专业人士,实际在做的工作是线性外推。另外,既不必要也不充分,只是个我的感觉,好公司财报都不长。//@pegcap:财报是过去的成绩单。投资是看懂未来。虽然会有运气,而很大程度上未来是商业模式决定的,就像我们终将变成我们会成为的那个人。//@大道无形我有...

财报是过去的成绩单。投资是看懂未来。虽然会有运气,而很大程度上未来是商业模式决定的,就像我们终将变成我们会成为的那个人。//@大道无形我有型: 回复@彼得林奇大帝: 投资到目前为止我还真没看过财报,也许确实有点看不懂(其实就是因为懒),也许真的觉得没必要。我见过太多很懂财务分析的人们...

又想了一下,如果过去20年都在投资,那年纪也不小了。至少同期不差于,尤其潮水退去时,如去年。//@pegcap: 市场上就我所知没人管得了大道的钱,最简单一条同量级规模过去20年业绩不差于他//@大道无形我有型:回复@耐心看十年: 持有S&P500其实就是投资在美国经济的长远发展上。我觉得S&P500...

私人飞机的运营成本大概每小时一万美元,如果你是billionaire,那出行坐私人飞机是件很划算的事,因为你不得不等待的每小时时间成本远大于每小时一万。我们每个人也应该算算自己的时间成本,比如雪球开屏广告每次要等三秒,希望@不明真相的群众 能出个付费免广告版本,对于我来说任何正常会员年费...

市场上就我所知没人管得了大道的钱,最简单一条同量级规模过去20年业绩不差于他//@大道无形我有型:回复@耐心看十年: 持有S&P500其实就是投资在美国经济的长远发展上。我觉得S&P500未来的发展依然会不错,除非我能找到我确信能好好投资的人接替我,不然我就都买S&P500了。//@耐心看十年...

正直,聪明(intelligence) ,勤奋。没第一个最好没后面两个。老罗属于三个都没沾边。老俞可能第二个差一点。//@大道无形我有型:是的,他缺乏一些企业家的基本素质,方丈那时可能也不理解这点。//@羽辰帅哥:一开始我就觉得锤子手机难以成功。老罗一直吹牛逼,在他眼中:OV华为小米只配扔垃圾桶,乔...

回复@降噪耳机: 又想了一下,我觉得企业家最最基本的素质是理性思考,基于数据和事实判断。当然还有其他很多比如执行力,领导号召人的能力等,是一个综合。不过这些都很抽象,连老巴都说读人很难,最重要看track record. 十年前,老俞做新东方已经成功了,老罗什么都没有。//@降噪耳机:回复@pegcap...

我心里有些答案,如本分,说到不如做到,要做就做最好,理性思维。//@pegcap:大道能否具体说说觉得企业家基本素质有哪几点//@大道无形我有型:是的,他缺乏一些企业家的基本素质,方丈那时可能也不理解这点。//@羽辰帅哥:一开始我就觉得锤子手机难以成功。老罗一直吹牛逼,在他眼中:OV华为小米只配...

大道能否具体说说觉得企业家基本素质有哪几点//@大道无形我有型:是的,他缺乏一些企业家的基本素质,方丈那时可能也不理解这点。//@羽辰帅哥:一开始我就觉得锤子手机难以成功。老罗一直吹牛逼,在他眼中:OV华为小米只配扔垃圾桶,乔布斯之后,苹果在走下坡路,用不了几年,他这个乔布斯接班人罗布...

看过去市值很容易framing bias,就像和小贩讨价还价,对方先说个数,就围绕着那个数砍,很少会想是不是差个数量级 //@大道无形我有型:首先,大道买股票和该公司曾经到过什么市值无关。 第二,你需要补习一下数学了。 第三,我非常讨厌别人先假设我的观点,然后跑来问为什么。