雀神蓝胖

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回复@泡沫艺术家: 终于舒服了//@泡沫艺术家:回复@泡沫艺术家:你要多少？给你多少，量大管饱

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回复@泡沫艺术家: 这个道理是都懂的，前几个月喊了这么多次了，潘行长都点名硅谷银行的案例了，奈何就是没办法。做了这么多年债，深信不要做央妈对手盘，但今年真是太吃瘪了。//@泡沫艺术家:回复@雀神蓝胖:现在债券不管炒作就是埋大雷，收益率快速扁平化，很快银行这种短借长贷的会被杀穿的。
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今年做债的人，谁信央妈谁倒霉。十喊利率，结果TL不停地新高。感觉现在债市是一种反向的供需关系，越是后面有发债压力，供给增加，就越不能让收益率上。一致预期太强，好像也看不出什么反转的trigger。

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回复@泡沫艺术家: 其实就是整治贴息和空转。先前有相当一部分低息贷款是企业拿来转头就高息存款或者买理财，补息叫停后存款收益不够了，贷款就提前还掉了。社融数据相当于挤了水分，洗了个澡。
直觉上社融崩塌会进一步利多债券和红利，压制风险偏好，但是认真读读一季度货币政策报告和1、2、4...

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感觉是相反的，煤炭一涨，过了会儿TL反应过来就拉起来了。