华新水泥核心变量来自三点,第一是水泥的量价,第二是动煤价格,第三是骨料的量价。
标题可以追溯到2021年中,那时候因为拉闸限电,水泥和煤炭的价格完全摧毁了模型,先是水泥狂飙,随后煤炭狂飙,结果2021年末回看那时候是有价无市的,没反应到利润多少。紧接22年,水泥价格狂跌,销量无法预...
空:如果阿拉巴马不禽流感,引种将回归正常。安伟杰3月底开始每周给中国供1万套,全年祖代更新也将回归过去均值。
一季度祖代鸡更新30万套左右,国外...
华新水泥核心变量来自三点,第一是水泥的量价,第二是动煤价格,第三是骨料的量价。
标题可以追溯到2021年中,那时候因为拉闸限电,水泥和煤炭的价格完全摧毁了模型,先是水泥狂飙,随后煤炭狂飙,结果2021年末回看那时候是有价无市的,没反应到利润多少。紧接22年,水泥价格狂跌,销量无法预...
$中国移动(SH600941) 主营业务小有惊喜,移动云与家庭市场环比景气度上行。净利润受投资类和公允价值变动类拖累。但这属于一次性因素,明年市场回暖,此类利润将重回升势。盈利预测不变,后续重点关注移动云指引、咪咕等生态建造能力、车联网公司进展、数字要素进表...
$超图软件(SZ300036)$
昨天炒的是AI+。减了一点,择机加回,个人看好一季报集中确认去年末没结算的收入,业绩超预期的逻辑,时间窗口还在,新高有机会。
$中国电信(00728)$ $中国电信(SH601728)$
在高点,不能证明有,便是无。业绩miss在可接受范围,估值偏贵(尤其A股)是原罪。
公司净利润不及一致预期,主要受个人收入增长较慢、毛利率和投资收益下滑的影响。在当前A股估值相对高位和热门的情况下,该数据可能会引发下跌。
但是总体逻...
公募抱团具备几个要素。
第一,市值够大,容得下资金,几千亿到万亿都可以。
第二,确定性强,至少一两年内的维度内不被证伪。景气和顺周期也可以被归到这里。
第三,买新不买旧,最好又新,又有潜力成为一年的大主线。
第四,宏大叙事,重估/革命/新时代,而且生意模式最好简单点...
$邮储银行(SH601658)$ 零售银行长期永远是最正确的模式,存贷都由零售组成的风险如同一个极度分散投资的portfolio,只有全社会的系统性风险才会造成一致的挤兑或坏账。存贷两端都是对公组成的银行容易受个体影响,挤兑的时候更容易不计成本的低价撤出,就像22年底的债市,即使从长期逻辑看这只是经...
$中国联通(SH600050)$ 业绩符合预期,看起来业绩发布会也很用心,体现出了积极响应央企估值回归和加强投资者关系的意志。但仔细一看年报里要关键数据没拆出来多少,移动收入没有,宽带收入没有,连个宽带arpu都要去发布材料里才能东拼西凑找出来,业绩预测真的只能拍脑袋了。业绩不可拆,披露口径...
2020年中那一波有一个重要的条件,那就是经济先复苏,然后再降息推一把,确定性非常强。这次是流动性先泛滥,但是经济复苏有不确定性,因此市场波动来自博弈复苏的程度。