本文用于自己梳理一些投资基本常识。
投资的长期收益来自于三块：
1. 公司从净利润中拿出一部分来分给股东，也就是分红收益。有的公司分的多，有的公司分的少。
对分红的理解，相当于是一个连接器，把公司的发展、业绩表现、净利润、自由现金流这些和给股东的回报给连接了起来。也给传...
Sam_Xing_2011
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他的全部讨论
回复@产业驱动博弈: 嗯嗯，行业内公司的话，稍微分散一点就行![[呲牙]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_41.png?v=1 "[呲牙]"){kind=small}
//@产业驱动博弈:回复@Sam_Xing_2011:大致就是你说的这些，然后就是再加上思考公司治理和管理层因素，当然这是一个更加千人千面的话题了，不展开了。
回复@产业驱动博弈: 感谢回复，关于电解铝行业估值，正好梳理下想法：
1. 其实说定价合理用词不算太准确，应该是说从月度、季度的定价变化，还是能大致反映今年关税影响（宏观预期向下/向上）、去年氧化铝涨价、今年氧化铝和煤炭跌价、分红提升和回购（云铝、宏桥）、四季度铝价上升等等基本面...
记录下：截止2025/06/05，杭银转债已转股88.23%，剩余规模仅为18.76亿。在不到3个月的时间里，完成了可转债转股约100亿，速度非常快，尤其5月开始加速转股。杭州银行也已发布了关于实施“杭银转债”赎回暨摘牌的公告。
今天也将手上剩余的杭银转债进行转股，继续持股收息，等待分红和业绩增长
多年前投资过高端白酒公司，后获利退出。近两年因白酒行业有一定下滑，且高端白酒公司估值下降，重新开始小仓位介入，等待更确定性的机会，目前持有一点五粮液观察仓。
下面总结梳理贵州茅台、五粮液和泸州老窖的股东回报规划等信息（来源为公司公告）：
贵州茅台：
（1）2022年12月27...
感谢好文分享！近期正好也在做投资体系梳理更新，对此文提到的几项原则，个人排序为：
看得懂>好生意>好价格>好管理；当然这几条互相之间也有影响的，不能完全分隔开来。
（1）看得懂是一切投资的前提，超过后面几项，这指的是个人投资者的能力范围可以较充分的理解行业和企业（...
$新奥能源(02688)$ 记录下，今天建仓新奥能源H股，如果新奥的方案成立，在不考虑股息的情况下，每股新奥能源=2.9427股新奥股份H股+24.5港币，新奥能源现价64.2港币左右，倒推出来每股新奥股份H股折合约13.5港币，相对新奥股份A股现价折价36%。可作为套利，也可作为长期持有新奥股份H股投资。注：以...
感谢分享，铜近期的涨势也有美计划加铜关税影响，另外去年也涨到过历史新高，但很快下来了，高价的铜（8.3w+）会部分降低下游的承接。
目前的电解铝和氧化铝价格其实比较好，电解铝国内的总产能限制是最大的护城河；如果电解铝涨太多了可能会刺激海外的电解铝加大扩产，如印尼阿达罗（ADRO）旗...
持仓股华润电力发了24年全年业绩，整体看了一遍，基本正常，简要记录及分析一下：
1. 营收1053亿港元，同比-1.9%；净利润143.88亿港元，同比+30.8%，每股净利润2.97港元；火电核心利润46.39亿港元（同比+28.5%），新能源核心利润92.28亿港元（同比-5.1%），每股派息1.146港元，以现价计算，税...
$杭州银行(SH600926)$ $杭银转债(SH110079)$
记录下：杭州银行的转债，去年10月之前基本没有转股，10月开始逐渐转股，今年年初剩余转债规模约136亿，截止目前剩余转债规模不到118亿。经手动计算，今年至今只有4个交易日杭州银行收盘在14.76或以上，所以2个月债转股18亿多，速度还是可以的。随...
$重庆机电(02722)$ 昨天的业绩不是明牌吗？这么大波动和换手率看不懂，持有继续等着。
$国投电力(SH600886)$ 今天继续补点国投
持有的香港电讯发布24年业绩及派息公告，简单记录下：
1. 营收微增1%到347.53亿港币，净利润微增2%到50.70亿港币，每股约0.67港币；全年分红超过净利润，每股共分红0.788港币，相当于把每股经调整现金流全部分红；
2. 业务方面，5G客户增长25%及较高的漫游收益增长推动流动通讯服务收入提...
$中国神华(01088)$ $华润电力(00836)$ 煤炭和电力都是个人主要持仓之一，和去年上半年的股价上涨相比，今年来跌的也比较多。以下做了24年用电量、24年年度新增发电装机容量对应新增发电量的测算。水平有限，请大家指正。
（1）2024年，全社会用电量98521亿千瓦时，同比增长6.8%，其中规模以上...