$值得买(SZ300785)$ 
1、再次强调“扣除股份支付的净利润”没意义，账面趴着的现金理财收益基本和股份支付等额，看扣非净利增速就行了；
2、验证了销售人员薪酬暴增的原因，上半年确实存在人员加速扩张。但就我观察主站的商业化团队，目前还是相当菜的。2C公司做B端业务，思路是完全不同的，还是要找一个优秀的带头人。否则有的绕弯呢。

3、10.0改版就别嘴硬了，还什么需要适应，就是降低了信息载率，只不过用户忍了而已。这是好赛道的特征，公司哪怕做错了，也有改错的机会。但是公司不要自以为是，量变是会引起质变的。认个错有那么难吗？然后“惊喜的发现”用户有微创作热情，这tm还用惊喜？翻译翻译什么叫惊喜？产品运营真的弱。上半年白嫖了不少合作方资源，MAU上升推广费用还下来了。
4、全域内容建设还是不错的。值得买现在最大的矛盾，就是子公司强势和母公司弱鸡之间的矛盾