$安费诺(APH)$ $沃尔核材(SZ002130)$
昨天安费诺CEO相对比较保守了
一直就是说这玩意高科技 超级难做 我们累计了十几年的经验好不容易接到这个单
绝对比大家想想的复杂复杂复杂complex
毛利展望非常高 而且可以力压竞争对手拿到最大的份额
毕竟根据我这边了解的排产
首先无论什么产品 overpass也好 ultrapass cartridge也好 都是224G的线
目前224G的线的供应商应该是时代微波美国公司（times）所以A股主要的映射就是谁进入times的供应链了 因为times无论上海 美国还是墨西哥工厂 都不具备这个产能或者说自己生产 亏死的状态 比如安澜最近聊了一下 强制以现在条件生产224G 都不一定能赚钱 还是要技术突破 规模化 比较像800G光模块技术突破和稳定量产爬坡的感觉（50%爬到85%+）
5月份出样品 并且要做250套 Q2爬坡 大概率Q3阶段量产
forecast比较接近于
今年8000~10000W套柜内铜缆连接器组件配套GB200 多数NVL36
明年40000~50000W套柜内铜缆连接器组件配套GB200 估计一半NVL36
差不多业绩上升期在Q3展望Q4这个区间会产生AI数据中心环比巨大的增幅
那他的上游产业链的公司进度也差不多
神宇这个业绩看上去牛鼻的不行 那么小公司 5000W
其实是卖了神创博瑞 赚了4000多W
股权激励又计提了788W
综合来说可能赚了1500W左右
Q1还是传统淡季 公司的基本盘确实在那边
但是据渠道这边了解 这笔钱的主要用途就是去扩产越南厂（为啥上越南扩产 是不是跟光模块去泰国 马兰西亚生产一个道理呢？）
这公司真的极度谨慎 因为是个母女俩的公司 几乎连银行贷款都没有 负债率非常低 他们公司的食堂都是由董事长亲自操刀 通过这个来节省公司的管理成本
这次却破天荒要去越南公司这边扩产线缆业务 这是为啥？？？可以到时候业绩会问问
毕竟安费诺（神宇是跟times好-也就是时代微波）这么多订单规模
安费诺的上游的动作一定比他还要快 否则不可能年底明年供应链不一定跟的上
BTW 乐庭也已经开始扩产了

报告期内增加股权激励计提费用 788 万元，算上的话很厉害了。

业绩不差啊

10PE的小盘股没见过啊

Robo老师真是江湖百晓生啊

我以为破产了，妈的fuck