经查,公司在收购LSG100%股权和汤臣佰盛46.67%股权项目中存在:未充分、审慎评估并披露《电子商务法》实施的重大政策风险、未如实披露标的资产实际盈利与相关盈利预测存在重大差异的情况、未充分披露商誉和无形资产减值测试相关信息、商誉减值测试预测的部分指标缺乏合理依据、减值测试关于资产可回收金额的计量不规范、内幕信息知情人登记不完整的违规行为。
实际盈利与盈利预测的差距,说到底还是对品牌价值的理解,是基于当下还是未来,本来就是估算,什么是合理预期呢?!;关于商誉减值,是在现有法规框架下执行的,不规范,依据不合理,是从监管角度出发,企业行为是从管理角度出发,存在不一致的地方。
换句话说,监管是必要的,企业应该在规矩以内发展;
公司的发展目标与监管目标,有时是存在差异性;
公司面对不确定的经营环境,采取的措施很多是在信息不对称的情况下做出的决定,与事后看完全两个概念。
试想,好东西谁会便宜卖给你?!这个决策正确与否,取决于资产未来产生的收益,而非简单的支付价格。
经查,公司在收购LSG100%股权和汤臣佰盛46.67%股权项目中存在:未充分、审慎评估并披露《电子商务法》实施的重大政策风险、未如实披露标的资产实际盈利与相关盈利预测存在重大差异的情况、未充分披露商誉和无形资产减值测试相关信息、商誉减值测试预测的部分指标缺乏合理依据、减值测试关于资产可回收金额的计量不规范、内幕信息知情人登记不完整的违规行为。
汤臣18年拿下lsg是靠机构协助谈判并联合出资收购的。19年电子商务法出台lsg经营下滑,公司当然知道这个情况,但马上商誉减值对出资方影响太大,梁老板对这些帮忙的机构无法交待,只能尽快通过定增方式把联合出资的那部分先收购了,这样机构资金就安全了。后面电子商务法和疫情影响时lsg经营未达预期,其实只能说是战略执行发生的一些意外吧。lsg现在看来是亏了,但以后也可能成为利润贡献重要品类。
结合证监会的处罚,现在我对公司的企业文化产生了怀疑,这种行为和公司宣传的诚信不太一致。
另外,证监会有没有进场检查,如果有为什么没披露,直接出一个处罚结果。$汤臣倍健(SZ300146)$
感觉公司治理,内部风险控制还是差了。
太慢了,现在才发现当初高价收购LSG是有问题的吗?
为什么还要让他发债
唉 政府的央企 国企 这么多年在国外超高溢价收购的栗子 数不胜数!
在此记录一下,免得以后被遗忘,一开始被行业的前景迷住,对公司的诚信文化也很喜欢,报表也不错。然而很多的事情看的越来越慌,看不懂,就此别过。