$智飞生物(SZ300122)$ 买办资本的企业 业绩再好都是不正确的。

你应该去破四旧啊

去年疫苗股甚至医药都在大杀估值，智飞虽然自研不太突出，但销售一流！这两年国产疫苗崛起，国产替代在加速，市场在担忧智飞代理的利润不可持续。不过，怎么说，目前是市场情绪极低点，钟摆大概率接近极致

三个板！

新冠疫苗前三季度基本都打的差不多了，4季度下降也是正常的，公司没有预告剔除新冠疫苗后的业绩比较遗憾

$智飞生物(SZ300122)$ 买办资本的企业 业绩再好都是不正确的。

三个板！

新冠疫苗前三季度基本都打的差不多了，4季度下降也是正常的，公司没有预告剔除新冠疫苗后的业绩比较遗憾

全年符合预期，没有大的事件变动。新冠疫苗全年大概接种3亿剂，65元/剂，约30%净利润率，贡献约58.5亿净利润。扣除新冠部分，净利润约40.5～46.5亿元。同比增长30%，对应当前市值约35x（不考虑新冠部分）PEG差不多到1x了。但是HPV疫苗这个问题，市场不知道什么时候才能price-in，国产二价16.18型虽然覆盖85%的突变，但渗透率这么低的情况下，完全不至于到跟九价行成国产替代的逻辑。

一年赚100亿，市值1688亿，这市场咋给的估值？为何这样给估值？原因在哪里呢？

4季度的增长是略微下滑的，按前三季的增长，4季度应该是在112亿以上复合标准

这确实就是印钞机，就是市场现在不待见疫苗，估值历史最低了

明天涨停

说智飞估值低的，你赶紧去买英科医疗，三季度70亿净利，才300亿，这不比智飞估值低？

今年百分百的负增长，怎么办？