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就这水平，还鹰眼了？分析的两点非常粗糙，只是从字面上理解而已，并未了解新能源汽车锂电池行业实情，并未仔细分析公司应收帐款的年限和风险。
1，新能源汽车锂电池行业实际情况是，宁德时代和比亚迪锂电池装机容量占据中国电动车58%，宁德时代、比亚迪、松下、LG化学、国轩高科、亿纬锂能、力神等前6家锂电池企业又占据中国约95%的市场份额，科达利不与这前5家份额最大企业做生意，还与谁去做？科达利深度绑定他们，才得以占中国锂电池结构件60%的市场份额，名副其实的细分行业独角兽企业，是多少企业梦昧以求的事，反倒成了坏事，岂有此理？
2，公司的应收帐款6亿多元，反应的是新能源汽车产业链的通性，并不是一天两天的事，且公司在年报中已有说明，这些应收账款都是1年期的、集中在行业内最优秀的企业，形成坏帐的风险小。值得一提的是，19年度公司经营活动现金流4.6亿元，增长166%。
收现比提高，经营活动现金流大幅改善。2019 年公司经营活动现金流净 流入 4.54 亿元，较 2018 年的 1.71 亿元大幅改善。年底票据集中兑付，应 收款降低 1.9 亿元，2019 年公司收现比提升至 97.8%。公司不断优化客户 结构，与国内外下游龙头形成强强绑定态势，回款能力大幅提升。
（摘自兴业证券研报）